基金仓位模型研究探讨.pptVIP

2021/2/6 * 构建复合指数有两种方法——枚举法、最优化法 枚举法:将使用中证100、200和500指数构造成复合指数的可能性一一列举,合适的保留,不合适的丢弃。基本思路如下: 确定枚举对象、枚举范围和判断条件; 一一枚举可能的解,验证是否是问题的解。 例如:以三个中证指数的权重为枚举对象（分别为x,y,z）,以权重的限制（权重分别大于等于0,权重总和为1）和复合指数回归后的 最大化为判断条件,枚举各种权重的可能性。 最优化方法:最优化方法也称运筹学方法,最优化的目的在于针对跟踪误差的最小化（即复合指数的回报率时间序列和基金平均回报率时间序列的差的最小化）,求得一个给中证100、200和500指数分配权重的最佳方案。 2021/2/6 * 模型的准确度 我们可以使用回归方程的拟合优度来衡量基金收益率对基准指数的跟随情况,当基金完全按照指数的比例进行配置（哪怕只有 10%的 仓位）, 。按照这一指标,我们可以判断所选择基准是否合适。 2021/2/6 * 构建复合指数之最优化法 符号说明: IRt : 第t期基金平均收益率; PRt: 第t期复合指数基准收益率 TE :基金平均收益率与复合指数基准收益率的跟踪误差 φi:复合指数中投资于i指数之比例; :XRit:i指数第t期之收益率 T :样本期间;N:指数的数