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1 ?金融危机的警示：金融危机缘由警示虚拟经济金融衍生产品房地产市场实 体经济超前消费金融监管 在广义的金融危机当中，生产即是以商品为 载体的剩余价值的生产，是攫取尽可能多的剩余劳动的生产，因此在 资本主义生产的本质中就包含着不顾市场的限制而生产的趋向。这个 本质就成为了资本主义生产现实运动的起点和驱动力，是商品和货币 走向绝对对立的基本线索. 经济危机(Economic Crisis)指市场经济发展过程屮周期爆发的生产过剩危机。主要 表现：经济袞退、生产下降、商品过剩；企业倒闭、银行破产、失业及贫困剧增等。 金融危机(Financial Crisis)是指某国或地区的全部或部分金融指标(如利率、汇率、证 券、地价、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化；金融危机又可分 为货币危机、债务危机、银行危机等，但现在越来越呈现出混合形式的危机；如果金融危机 蔓延到及他经济领域，引发企业大量倒闭、失业增多和经济萧条，则转化为经济危机共至社 会危机。 说到金融危机不得不说起泡沫经济： 泡沫经济(Bubble Economy)是指虚拟资本过度增长、相关交易持续膨胀，金融证券、 地产价格飞涨，投机交易极为活跃，II益脱离实物资木的增长和实业部门的成长；泡沫经济 寓于金融投机,造成社会经济的虚假繁荣，最后必定泡沫破灭,导致社会震荡，哄至经济崩 溃(《辞海》的解释)。经济泡沫是市场经济屮普遍存在的现彖，指经济成长过稈中的虚拟经 济因素如金融证券、债券、地价和金融投机交易等，脱离了实体资木和实业发展的现象. 综合多年以来的经济危机来看，第一，泡沫经济的一般过程是：扩张性经济政策一货 币供应量增大一贷款增多一信贷收缩一泡沫破灭；第二，经济繁荣和资金过剩是泡沫形成的 基础动力；第三，泡沫累积较慢，破灭很快；第四，银行与股市的关联大小至关重要，这决 定了危机的损害稈度与恢复能力? 由美国次贷危机所引发的全球性金融危机，它的诱因主要是以下几方面 金融创新并不能有效解决资本市场的道徳风险问题，随着抵押债券层层址券化，必然 使委托代理链条越来越长，这在一定程度上使道徳风险问题更加严重，从而为次贷危机的爆 发埋下了隐患。 过度消费。美国式的文化模式使其居民过度消费。美国只有依靠大量发行负债才能 满足其消费欲望，从而造成美国债务存量持续增加，最终影响了国家信用，引发了经济波动。 美国居民对住房的需求超过其收入水平，因此只有通过住房抵押贷款才能满足需求。随着时 间的推进，其债务越积越多，无论政府执行何种政策，无节制的负债必然会导致金融危机的 爆发。 美国的次贷危机也是由于木国金融监管不力造成的。随着金融创新工具的不断涌现， 银行、证券、保险、信托等行业的界限越来越模糊，使己有的分业监管模式失去了效力，这 必然增加了整个金融业的系统性风险。因而政府的不力监管就成了危机爆发的主导因索。从 一定程度上，我们可以认为金融危机真正的根源在于美国监管机构失职、在于美国监管体制 存在重大漏洞，在于对投资银行的监管不到位、对次级贷款等金融衍生品的监管也不够重视。 美国的监管标准不仅单一，而且明显滞后。 美国马萨诸塞大学教授大卫?科兹说「归咎起来，目前的金融危机是新H由主义经济 思想的失败。所谓新白由主义，是一套以复兴传统白由主义理想，以尽量减少政府对经济干 预为主要经济政策日标的思潮。比如格林斯潘就认为，监管往往可能会妨碍市场的发展和创 新。”. 市场经济绝不是自发的自由经济，绝不能放松对经济的宏观管理，尤其在国际经济一 体化的现代经济中国际间竞争十分激烈，政府若放松对本国经济的组织和管理，或宏观经 济政策失误就可能在竞争中失利，就可能发生危机。 世界金融危机背景下我国应采取的对策和对我国化解金融风险的 建议： 我国在一整顿金融秩序、强化宏观金融调控、实行汇率并轨、加快金融体制改革步伐等 方血采取了许多有力措施，取得了举世公认的成就。而面对世界金融危机，我们作出的调整 和冋应，不应是补救性、缓解性的，而应在科学发展观的指引下，在更高的程度上作出战略 性的选择与规划。具体我们可以从以下几方面来考虑：（1）加强金融监管，处理好金融创新 和金融监管的关系，建立金融预警机制；（2）优化外汇储备结构。在美元汇率面临较大压力 情况下，屮国的美元外汇储备资产也血对着巨大风险。屮国外汇储备应考虑币种多元化，并 适当增加黄金储备。 马克思的经济危机理论所要揭示的是对资木主义市场经济的运行规律，虽然我国现在实 行的是社会主义市场经济，但是社会主义市场经济和资木主义部是市场经济，从经济运行的 一般层面来说，是存在共性的。因此，这次发轲于美国而后席卷全世界的经济危机为我们在 把握宏观经济平稳发展、抚平经济周期波动带来了重要启示。 对LI益开放的屮国来说，金融危机的重要教训就是在金融开放过