公司法人治理与财务控制：财务控制的有用性和局限性.ppt

第一讲 - 第 1 页 公司法人治理与财务控制： 财务控制的有用性和局限性 项兵教授 北 京 大 学 2001 年 7 月 第一讲 - 第 2 页 讲座大纲 大型企业的三大组织 / 经营模式 现代企业制度的局限性 中国民族企业发展路在何方？ 民族企业发展所需要的环境条件 第一讲 - 第 3 页 I. 大 型 企 业 的 三 大 组 织 / 经 营 模 式 国 营 企 业 （包括国有银行） 美 / 英 模 式 与 日 / 德 模 式 东 南 亚 家 族 企 业 模 式 第一讲 - 第 4 页 I. 大 型 企 业 的 三 大 组 织 / 经 营 模 式 中 国 民 族 企 业 发 展 之 路 –应 否 和 国 际 接 轨？ –和 哪 个 “国 际” 接 轨？ –南 韩 模 式 过 时了吗？ –中 国 经 济 疆 土 上 的 “三 国 演 义 ” ( 国 企 / 民 营 / 与 跨 国 公 司 ) 第一讲 - 第 5 页 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 现 代 大 型 企 业 的 共 同 特 征 现 代 大 型 企 业 面 临 的 几 个 共 同 问 题 解 决 这 些 问 题 的 方 法 ? 高 级 经 理 人 员 的 激 励 报 酬 机 制 ? 监 督 机 制 国 营 企 业 制 度 的 弱 点 家 族 企 业 的 作 用 ( 与 抑 制 经 理 人 员 腐 败 ) 第一讲 - 第 6 页 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.1 现 代 大 型 企 业 的 共 同 特 征 ; 两 权 分 离 -- 管 理 权 和 所 有 权 的 分 离 ; ? 总 经 理 持 股 很 小 ? 美 国 大 公 司 老 总 持 股 为 0.2% - 0.5% ? 日 本 老 总 持 股 更 少 ? 国 营 企 业 老 总 持 股 为 零。 总 经 理 任 期 有 限 (3-5 年 ). 第一讲 - 第 7 页 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.2 两权分离带来的主要问题 1 。 公司款消费 问题的本质 老总持股 1% 100% 公司费用 $100 $100 老总个人承担的费用 $1 $100 ( 不考虑所得税 ) 老总持股越小的企业， 公司款消费的倾向越严重 . 最极端的例子： 国营企业 ( 老总持股为零 ) 消费的主要形式 ? 公款娱乐， 车， 房 / 俱乐部 / 头等舱 / 公司自备飞机 ? 公款旅游 ? 公款收藏名贵古董， 明人字画 ? 个人专用电梯， 直升飞机上下班 ? 金制咖啡杯 公款消费并非全是坏事 ? 吸引优秀管理人才的必要条件 ? 税务计划 第一讲 - 第 8 页 2 。经 营 决 策 上 的 短 期 行 为 减 少 新 产 品 开 发 , 人 员 培 训 , 广 告 及 设 备 维 修 的 费 用 会 计 上 的 灵 活 性 ( 特 别 是 国 际 会 计 准 则 ). 会计方法 收入确认 存货计价 折旧方法 会计估测 坏帐准备 预提保修费用 固定资产使用年限 / 残值 交易时间的控制 高级财务运作 财务会计的局限性 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.2 两权分离带来的主要问题 第一讲 - 第 9 页 3. 长期投资决 策 上 的 误导 项 目 回 收 期 ( 长 期 项 目 和 短 期 项 目 ) 个 人 帝 国 建 造 深 挖 洞 战 略 ( 掘 战 壕 战 略 ) 项 目 系 统 风 险 和 整 体 风 险 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.2 两权分离带来的主要问题 第一讲 - 第 10 页 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.2 。 现 代 大 型 企 业 的 几个 共 同 问 题 公 司 款 消 费 ? 问 题 的 本 质 及 表 现 形 式 ? 公 司 款 消 费 并 非 全 是 坏 事 经 营 决 策 上 的 短 期 行 为 ? 减 少 新 产 品 开 发 , 人 员 培 训 , 广 告 及 设 备 维 修 费 用 ? 会 计 上 的 灵 活 性 ( 特 别 是 国 际 会 计 准 则 ). 战 略 投 资 决 策 上 的 误 导 ? 项 目 回 收 期 ( 长 期 项 目 和 短 期 项 目 ) ? 个 人 帝 国 建 造 ? 深 挖 洞 战 略 ( 掘 战 壕 战 略 ) ? 项 目 系 统 风 险 和 整 体 风 险 第一讲 - 第 11 页 II. 现 代 企 业 制 度 的 局 限性 II.3 问 题 的 解 决 方 法 解 决 上 述 问 题 的 难 处 ? 公 司 款 消 费 问 题 ( 不 一 定 全 是 坏 事 ) 相 对 容 易 解 决 ? 经