短期融资与计划.ppt

短期融资与计划 ? 27.1 跟踪现金与净营运资本 ? 27.2 用其他要素定义现金 ? 27.3 经营周期与现金周转期 ? 27.4 短期融资策略 ? 27.5 现金预算 ? 27.6 短期融资计划 ? 27.7 本章小结 序言 ? 短期融资是一项影响流动资产和流动负债并且 影响所及常在一年以内的决策分析 ? 净营运资本是流动资产与流动负债的差额 ? 短期融资要解决的问题： 1. 为付款应在手头（或银行）留有现金的合理 水平是多少？ 2. 需要定购多少原材料？ 3. 应给客户多少信用？ 27.1 跟踪现金与净营运资本 ? 流动资产包括现金和预期在一年内转换成现金的 其他资产 ? 流动资产按其流动性 (liquidity) —— 以公允价格转 换成现金的难易程度，及其所花费的时间 —— 的 大小顺序列示于资产负债表上 ? 流动资产的四项主要科目是现金、短期证券、应 收账款和存货 ? 流动负债是一项预期在一年或一个更短的经营周 期内需要支付现金的义务 ? 流动负债的三个主要项目是应付账款；应付工资、 应付税款及其他应付费用；应付票据 27.2 用其他要素定义现金 ? 净营运资本 + 固定资产 = 长期负债 + 所有者权益 ? 净营运资本 = 现金 + 其他流动资产 - 流动负债 ? 现金 + 其他流动资产 - 流动负债 = 长期负债 + 所有者权益 - 固定资产 ? 现金 = 长期负