均值__方差模型(金融经济学导论,对外经济贸易大学 .pptxVIP

第三章 证券投资组合理论——;教学目的及要求 1、了解当效用函数是二次函数或者资产回报率服从正态分布是，均值－方差可以完全用于刻画个体的偏好。 2、掌握均值－方差模型描述的构建最优投资组合的技术路径的规范数理模型 3、掌握证券投资组合的系统性风险和非系统性风险的内涵及与市场收益的关系 重点内容 掌握马科维兹投资组合理论的假设条件的合理性及选择最优投资组合的数理方法，及其中蕴涵的多元化投资、风险、收益间关系。 ;第一节 马科维兹投资组合理论的假设和主要内容 第二节 证券收益与风险的度量——均值、方差及协方差投资组合的风险分散效应与 第三节 证券投资组合的可行集、有效集与最优投资组合 第四节 两基金分离定理——投资组合构建的指数策略 ;第一节 马科维兹投资组合理论的假设条件和主要内容;;一、主要内容;;;发展了一个在不确定条件下严格陈述的可操作的选择资产组合理论：均值方差方法 Mean-Variance methodology. 这个理论演变成进一步研究金融经济学的基础. 这一理论通常被认为是现代金融学的发端. 这一理论的问世，使金融学开始摆脱了纯粹的描述性研究和单凭经验操作的状态, 标志着数量化方法进入金融领域。 马科维茨的工作所开始的数量化分析和MM理论中的无套利均衡思想相结合,酝酿了一系列金融学理论的重大突破。 ;投资组合理论的基本思想：投资组合是一个风险