钢铁行业发展策略报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 钢铁行业发展策略报告 供给优化渐入佳境，需求转化迎来新周期 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  1. 2020 年行业运行情况：疫情冲击，供需错位；复工复产，供需新高；企业盈利筑底稳步回升（略） 疫情冲击，供需有错位。新冠疫情发生后，国内粗钢和钢材供给受到小幅冲击，在疫情 受到控制、经济进入复工复产以后，供给端快速恢复，3 月粗钢和钢材产量实现增长，4 月累 计产量实现增长。受下游开工延缓和外需下降的影响，粗钢和钢材表观消费从 4 月开始增长， 5 月累计数据实现增长。2020 年整体呈现供需错配，受此影响国内钢材库存整体大幅高于历 史同期，截止 10 月末钢厂和社会合计库存高于去年同期约 35%。 2. 供给优化渐入佳境：结构优化循序渐渐，集中度加速提升 通过近五年的供给侧改革，2020 年钢铁供给端结构既有循序渐渐的变化，也有加速提升 的趋势：理论产能持续减少，区域布局不断优化，电炉钢产量占比稳步攀升；行业内兼并重 组增多，集中度有加速提升趋势；海外钢材和钢坯大幅流入，外需减弱同时面临进口增加的挑战。 2.1. 理论产能持续减少，区域布局不断优化 已完成备案的产能置换净退出炼铁 3696 万吨，炼钢 3264 万吨。2020 年 1 月 24 日，国 家发改委和工信部联合下发通知暂停产能置换备案。在