《公司理财实务》教学课件 第二章财务报表.pptVIP

3.运营能力分析 ①应收账款周转率 应收账款周转率是销售收入与应收账款的比率，也叫应收账款的周转次数 应收账款周转率=销售收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷应收账款周转率应收账款与收入比=应收账款÷销售收入 ②存货周转率 存货周转率是销售收入与存货的比率，也叫存货的周转次数。其计算公式如下： 存货周转率=销售收入÷存货 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷销售收入 ③总资产周转率 总资产周转率是销售收入与总资产的比率，也叫总资产的周转次数。其计算公式如下： 总资产周转率=销售收入÷总资产 总资产周转天数=365÷总资产周转率 总资产与收入比=总资产÷销售收入 4.盈利能力分析 ①销售净利率 销售净利率是指净利润与销售收入的比率。其计算公式如下： 销售净利率=净利润÷销售收入 ②总资产净利率 总资产净利率是指净利润与总资产的比率。其计算公式如下： 总资产净利率=净利润÷总资产 ③权益净利率 权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。 权益净利率=净利润÷股东权益 5.市价比率分析 ①市盈率 市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为1元的净利润支付的市价。 市盈率=每股市价÷每股收益 ②市净率 市净率是指普通股每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为1元的净资产支付的市价，说明市场对公司资产质量的评价。 市净率=每股市价÷每股净资产 ③市销率 市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，它反映普通股股东愿意为1元的销售收入支付的市价。 市销率=每股市价÷每股销售收入 6.杜邦分析体系 杜邦分析体系，是利用主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。该体系以权益净利率为核心，以资产净利率和权益乘数为分支，重点揭示企业的获利能力和杠杆水平对权益净利率的影响。 资产净利率分解为销售净利率和总资产周转率。为了提高权益净利率可从如下三个分解指标入手: 权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 财务报表 主要内容 通用财务报表 管理用财务报表 财务比率 2.1通用财务报表 1资产负债表 资产负债表是反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表，即企业拥有或所控制的经济资源，所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。 ①左面：资产 资产负债表的左面，是企业拥有或控制的资源。不同企业资产的规模和结构各不相同。资产的规模是指某一时点，企业资产的存量总额，及资产总计；资产结构是指部分资产占全部资产的比例。 ②右边：负债和所有者权益 资产负债表右面，是企业资金的来源。右上方首先列示的企业的负债，右下方列示企业的所有者权益。 ③净营运资本 公司的流动资产和流动负债的差额被称为净营运资本。当流动资产超过流动负债时，经营与资本为正。 ④流动性 流动性表示资产转为现金的速度和难易程度。流动性有两个层面：转化的容易程度和价值的损失。 ⑤负债与权益 在借入资金范围内，债权人通常对企业的现金流量享有优先索取权。股东只享有对剩余价值的索取权利，及偿还债权人之后的剩余部分。 2.利润表 ①营业利润 营业利润有自身经营业务形成的利润与资产减值损失、公允价值变动损益、投资收益几个调整项构成。期中，由自身经营业务形成的利润，也称核心利润。公式如下： 核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用 ②利润总额 在营业利润的基础上加上营业外收入，减去营业外支出。由于营业外收支偶发性的特征，而且每项营业外收支彼此是孤立的，与主营业务无直接关系，通常不能反映企业的核心业务能力。 ③净利润 利润总额减去所得税费用就构成了公司的净利润。所得税是公司碰到的最大的现金流之一。 公司所得税的多少取决于税法。我国所得税实行25%的比例税率。 3.现金流量表 ①现金 现金，是指企业库存现金以及随时用于支付的存款。现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 现金流量表中的期末现金及现金等价物 =货币资金-不可随时用于支付的隐含存款-不可随时用于支付的其他货币资金+三个月内到期的债券投资 ②经营活动现金流量 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动产生的现金流入一般包括：销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金等。 ③投资活动现金流量 投资活动，是指企业长期资产的构建和不包括现金等价物范围内的投资及处置活动。投资活动产生的现金流入