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寿险中的破产理论及应用 在我国保险公司的运作中，保费收入是主要收入，理陪是主要 风险因素，为了保障保险公司的正常运作， 保险公司必须充分考虑所 面临的风险，而破产理论的研究主要针对保险公司如何估计所面临的 风险，它主要研究在较长时间上保险公司发生盈余或破产的概率， 以 前我们所研究的破产理论主要是针对非寿险进行研究， 并且主要考虑 在理赔次数 N(t) 为泊松过程，理赔额 S(t) 为复合泊松过程情况下的 盈余过程，在非寿险研究中得到一个 Lundberg 不等式，这个破产概 率上界为保险公司的风险分析提供了有力工具。 本文利用（文献 [1] ）风险理论，考虑在寿险中破产理论的研究，得到寿险破产模型， 设计了求解寿险中的破产概率的一种算法， 并得到寿险破产概率的一个上界。 二、单一年龄结构下的破产模型 设寿险中，刚投保时（ t=0 时刻），年龄均为 x 的被保险人有 n[,1] 个，每个被保险人的死亡概率遵循相同的生命表，初始准备金 u[,1] ，并且设 n[,k] ：第 k 年年初时的被保险人数 ：被保险人每年所交的保险费 d[,k] ：第 k 年内 (k,k+1) 被保险人死亡的人数 (1) q[,x] ；被保险人在 (x,x+1) 死亡的人数的概率 ：每个被保险人死亡时，保险人要支付的保险金由此假定我们知： t=0 刻被保 人的 数 n[,1],n[,k]=n[,k+1]+d[,k] 。 定 1 任意 t ＞0， c＞0 位 内的保 收入率， s(t) 到 刻 t 保 公司支付的理 ， u(0)=u 刻 0 的初始准 金， u(t)=u+ct-s(t) (2) 称 刻 t 的盈余 (2) 可 ： 里的盈余并没有考 除了保 和理 以外的影响盈余的因素，如附加 和保 持有人的分 等， 然， 种盈余并不是 意 上的盈余， 只是 了数学上 理方便而已?当盈余在某一 刻 ，我 称“破 ” 生，既然此 盈余并不是 意 上的盈余， 此 破 就不等价于保 公司真的破 ， 但破 是衡量保 公司金融 的极其重要的尺度。 我 定 不 的破 概率 定 2 称Ψ [,t](u,n)=Pr ｛u(t) ＜0/ ｛u( τ) ≥0， 某τ , τ =1,2,  ?t-1  ｝， 定  u,n  ，第  t  年首次出 破 的概率。 设  u[,k]  表示第  k 年年初的准 金，且此 尚未收取第  k 年的 保 ，  v[,k]  表示第  k 年年末的准 金，且此 尚未支付第  k 年年 末的保 金， i 是常数利率， v[,k]=(u[,k]+n[,k]c)(1+i) u[,k+1]=v[,k]-bd[,k] 定理 1 寿险中，设初始准备金为 u[,1],t=0 时刻被保险人的总 n[,1] ，且，c,q[,x],b 满足 (1) 的假设条件，则保险人在第 t 年末的破产概率 附图 证明：被保险人在第一年末， 可能发生死亡也可能不发生死亡，当死亡时，保险人由于支付保险金，可能导致破产发生，也可能不发生破产，我们考虑临界状态： 即第 1 年年初所收保费与初始准备金之 和等于第一年年末支付的保险金。 bd[,1]=(u[,1]+n[,1]c)(1+i) ，即 附图 对给定的 n[,1] ，在第 1 年内死亡人数的概率分布服从参数为 (n[,1],q[,x]) 的二项分布，由此我们推得： 附图 注：定理 1 给出求解破产概率的公式，实际上我们可以利用迭 代法求解保险期内任意年的破产概率。 实际上，寿险保险人数相当大，而且被保险人死亡的概率非常 小，存活过保险期的人数也相当大。我们知道二项分布中当 n[,1] 充 分大， q[,x] 充分小时，由概率论中泊松定理知，泊松分布可更好逼 近二项分布，记λ [,1]=n[,1]q[,x] ，由泊松定理及定理 1 可得： 推论 1 寿险中，设初始准备金为 u[,1],t=0 时刻被保险人的总 n[,1] ，且 c,d[,k],q[,x],b满足 (1) 的假设条件， 则保险人在第 t 年末的破产概率 附图 三、不同年龄结构下的破产模型 为便于研究，对寿险中的被保险人进行分组，不妨设，刚投保 时（ t=0 时刻），年龄为 x(j) 的被保险人有 n[,1] [1][2]