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《明明白白看年报》袁克成 第 15 章 资产负债表 1、资产负债表第一恒等式： 资产 = 负债 +所有者权益 比如：某公司用银行存款 1 万元购买了一 台机器，那么公司的负债与所有者权益没有变，但资产的分 布形态在变化，银行存款少了 1 万元，而固定资产多出了 1 万元；如果公司通过贷款 1 万元购买了一台机器，那么公司的资产中多了 1 万元，同时负债也多了 1 万元，这样等式两边仍然平衡；再如这台机器损坏了完全报废了，那么资产就 少了 1 万元，同时机器完全损坏属于公司的财产损失，所有者权益就减少了 1 万元，这样等式两边还是平衡的。这一等式反映了企业在经营过程中，在任何一个时点上，其资产、 负债及所有者权益三者之间都保持着数额相等的关系。 2、资产和负债都分流动和非流动两种。流动资产是指一年内将 变现或耗用的资产，流动负债是指一年内要偿还的债务。 3、在资产负债表中会计科目的排列按流动性排列，资产类会计 科目按变现能力排列，负债类会计科目按偿还期限排列。 4、流动比率 =流动资产 /流动负债流动比率越高，说明公司的偿还能力越强。但流动比率高不是一个家优秀上市公司的标 志，流动比率能够接近 1，往往是一家优秀公司的表现，说 明这家公司能很好的动作资产的能力。 5、关注资产负债率资产负债率很低 （ 30%），同时盈利能力很强的上市公司， 说 明公司没有很好的利用负债杠杆来提高资产收益率，但也反映公司还有较大的改善业绩的可能性；当然资产负债率过高 80%）也不行，负债杠杆效应没有上升空间，经营就有较大的风险。还可密切关注公司的短期借款与长期借款的比例，若长期借款远远超过短期借款说明银行对公司的盈利能力很有信心。 第 16 章 资产类会计科目 1、应收票据分银行承兑汇票和商业承兑汇票两种，银行承兑汇票有银行信用保证基本上相当于现金，而商业承兑汇票则不一定有银行信用保证。从一家公司的销售商品的收款方式可以看出该公司的市场竞争实 力：预收帐款多，表明公司产品抢手，先收钱再发货，供不 应求；货币资金多， 表明公司产品热销， 一手交钱一手交货；银行承兑汇票多，表明产品销路还可以；商业承兑汇票较多 则表明产品有点滞销了；如果应收帐款较多，则表明产品的竞争力不强。 2、应收帐款应收账款实然大量增加且与营业收入的比例提高，往往不是什么好的兆头。要着重关注“应收账款帐龄情况表” ，一年以内的应收帐款占比越多越好，至少应在 85%以上。 3、其他应收款这一个科目越少越好，着重关注“其他应收款帐龄情况表”和“其他应收款前五名列表”。4、预付帐款 5、存货 6、固定资产通常是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、工具等。对于制造业公司来说，固定资 产在公司资产总额中的占比往往很大，一般都会超过 50%。 要特别关注公司对固定资产折旧的会计政策，是延长折旧时 间还缩短折旧时间。 7、在建工程 8、无形资产主要包括公司 持有的土地使用权、专利权、非专利技术、商标权等。 9、 商誉这个科目只涉及公司购买另一家公司的股权时，溢价部 分称为商誉。 10、长期待摊费用是指企业已经支出，但摊销 期限在一年以上的费用，包括固定资产维修费、保险费、排 污费、技术转让费等。长期待摊费用和商誉都是“虚”的资 产，有些公司将广告费也视为长期待摊费用是为了虚增利 润。11、资产减值准备只要是资产， 几乎都存在贬值的问题，从理论上讲，只要发现某项资产的实际价值低于其帐面价 值，公司就应该计提减值准备。公司计提减值准备最多的资产是应由帐款与存货，国为这两样最容易贬值。要特别关注公司对应收账款计提减值准备的标准，在报表附注会有详细说明。 12、重大资产变动说明在年报“董事会报告”中找到一个专门的部分“报告期内公司资产构成同比发生重大变动说明”。 第 17 章 利润表在利润表的会计科目中， 净利润绝非最关键，与赚了多少钱相比，公司如何赚钱才是最应该关注的问题。 1、第二恒等式： 利润 =收入 -费用收入是指企业在所从事的经 常性经营活动中所产生的经济利益流入，即只有发生了费用 的经济利益流入才能被视为收入。有些经济利益的流入并非 收入如政府补助、资产置换或债务重组等，这些被视为“营业外收入”。费用是企业在生产经营过程中发生的各项耗费，包括直接费用和期间费用两大类，不为了经济利益而产生的利益流出被视为“营业外支出”而非费用，如处理固定资产等。直接费用包括原材料费、工人薪酬、生产用水电、生产 设施折旧等，体现为“营业成本”和“营业税金及附加” ； 期间费用包括管理费用、销售费用、财务费用。 2、公允价值变动收益与投资收益公允价值变动收益是指交易性金融 资产所带来的收益；投资收益主要是核算公司投资其他上市公司的收益，最主要的内容是长期股权投资的投资