润达医疗-市场前景及投资研究报告-打造院内实验室综合服务平台型企业.pdfVIP

[Table_StockInfo] 2021 年03 月23 日 买入 （首次） 证券研究报告•公司研究报告 当前价：10.82 元 润达医疗（603108）医药生物 目标价：14.40 元（6 个月） 打造院内实验室综合服务平台型企业 投资要点 [Table_Summary]  推荐逻辑：公司打造全国院内实验室综合服务平台型企业，实现传统 IVD 流通 [Table_Author] 业务向集约化业务与共建区域检验中心业务转型。1）2018 年院内实验室检测 综合服务市场的潜在规模约 1080 亿元，预计到2025 年将突破2000 亿市场规 模；2）2019 年公司在院内实验室综合服务市场的渗透率约6%，未来3 年收入 复合增速有望达到30% ；3）延伸上游IVD 制造，2019 年自产产品收入突破2.8 亿元，预计未来三年复合增速达到30%，3-4 年收入超过10 亿元。 [Table_QuotePic]