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运用法律手段强化小贷公司风险防范能力 1 作者：万波、唐晓韵 1990 年代初期我国扶贫项目开始引进小额信贷，特别是 2008 年 央行与银监会出台试点意见以来， 小贷行业的迅速发展， 如何在小贷公司的日常经营中有效控制各类风险成为了重中之重。今天非常荣 幸，受我们协会邀请和大家就小贷公司风险防范这个话题进行探讨。 风险防范是一个常讲常新的话题， 同时又是一个很大的话题， 我们感到并不是那么好讲， 原因我想有几个方面， 一是风险尤其是金融风险本身，具有复杂性、多元性和耦合性。 1995 年巴林银行倒闭，就是一个市场风险、操作风险的结合体， Basel 委员会归纳的风险类型及评估方法可见下表。 二是小贷行业自身的一些特色， 譬如更重视人与人之间的沟通， 而不是传统意义上的报表分析、 法律防范和法律控制，如许多小贷公司推崇的 IPC 和法国沛丰的技术， 都具有这一特点。三是传统观念上，律师的业务多在事后法律救济这个层面，事中法律控制和事前法律策划的重视和推广不够， 影响了律师全面风险控制的视野和能力，实际上， 目前国内比较领先的律所，法律服务阶段已实现了从后端走向前端、从点到线到面的转变。 评估方法 1 本文内容系根据 2013 年 4 月 28 日作者在上海市金融服务办公室和上海小额贷款公司协 会主持的“上海小贷协会 2013 年专项培训第二期”上的讲课录音整理而成。 标准法 (Standardized Approach) 信用风险 基础内部评等法 (Foundation IRB Approach) Credit Risk 第一支 进阶内部评等法 (Advanced IRB Approach) 柱： 最 市场风险 标准法 (Standardized Approach) 低资本 Market Risk 内部模型法 (Internal Models Approach) 要求 基本指标法 (Basic Indicator Approach) 作业风险 标准法 (Standardized Approach) Operational Risk 内部衡量法 (Internal Measurement Approach) 第二支柱：检讨监督程序 (Supervisory Review Process) 第三支柱：市场制约 主要财务揭露 (Core Disclosure) (Market Discipline) 其他附注揭露 (Supplementary Disclosure) 但无论如何， 目前信用违约成本较低的国情下， 运用法律手段强化我们小贷公司的风险防范能力， 还是具有相当的现实意义的， 下面我们就从事前、事中、事后三个维度，与各位高管们交流一下小贷公司的风险防范措施。 一、 事前法律策划 事前法律策划可以从如下四个方面入手： （1）现金流控制；（2）物流控制；（3）担保措施；（4）争议解决。 （一） 现金流控制设计 现在很多公司的现金流量表都存在不同程度的不实， 我们小贷公司在进行现金流控制设计时，第一步就要避免简单的报表分析方法。我们通过以下三个案例，来看一下现金流量表不实方法包括哪些： 案例一：某公司 2012 年第一季度将应收票据背书转让 400 万元。在现金流量表中“收到其他与投资有关的现金”只有 47 万元，“收到其他与筹资有关的现金”只有 80 万元，显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目，而是计入“销售商品、提供劳务收到的现金” 。可见，该公司利用现金流量表编制漏洞， 将现金流入纳入经营活动现金流，用以达到美化经营现金流的目的。 案例二：某公司拟融资 4000 万，审计公司发现 2010、2011 年“经营活动现金流” 为-800 万元和 700 万元，远远小于“经营活动的利润” 的 1000 万和 2400 万，说明经营利润主要来自权责发生制下应计利润的增加，缺乏现金支撑。 2012 年，现金流量表显示“经营活动现金流”有所好转，达到 2200 万元，已接近经营活动利润。但分析会计报表附注发现，2012 年应付账款在年初 500 万元的基础上增加到 1800 万，说明公司通过延迟付款以减少当年现金支出。可见，该公司通过人为延迟支付款项，虚增现金流收入。 案例三：某公司是某商街的开发商，该公司将商铺部分出租、部分出售，为实现对商街的统一管理， 该公司对所有出售商铺实行售后回租策略，租赁期一般为 3 年。该公司会计报表显示每年其应向小业主支付售后回租的租金 970 万元，计入“支付的其他与经营活动有关 的现金”。律师尽调后发现，对于负 1 层商铺，公司基本采用的是分 3 年逐年支付租金的方式；但对于负 2 层商铺，销售定价明显偏低， 且企业未提供实际支付凭证。实际上，负 2 层商铺，公司主要采用的是一次性抵扣 20%商