2021年度金融市场学笔记自考金融市场学考点版串讲自考笔记.doc

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前 言 《金融市场学》课程,是金融专业基本课程,课程内容以金融市场为研究对象,重要涉及同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、证券投资基金市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生品市场、国际金融市场以及金融市场监管等内容。通过掌握上述金融市场学基本概念、基本原理达到纯熟运用并能解决金融市场中有关问题。为此考生在学习本课程时应具备必要经济和金融方面知识(如货币银行学等)。另一方面,本课程又为经济管理类各专业后继课程奠定必要金融知识基本。 本课程学习重点涉及票据市场、债券市场、股票市场、证券投资基金市场、外汇市场、金融衍生品市场和国际金融市场有关方面内容。 基本目的: 1.掌握金融市场基本概念、基本理论和研究办法,熟悉金融市场市场构成,掌握各种金融工具特性与应用。 2.理解金融市场运营机制及功能。 3.可以运用所学理论、知识和办法分析解决金融市场有关问题。 第一章 金融市场概念与构成要素 本章学习重要内容: 本章从金融市场概念和构成要素入手,探讨了金融市场产生、发展和新趋势,简介了金融市场分类和功能,为进一步学习背面各章内容做好准备。 第一节 金融市场概念与构成要素 本节重要内容 (一)金融市场概念 (二)金融市场构成要素:交易主体;交易对象;交易机制。 (三)金融市场产生和发展:国外金融市场产生与发展;改革开放后国内金融市场重要发展过程。 (四)金融市场新趋势:资产证券化;金融自由化;金融全球化;金融工程化。 一、金融市场概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产供应方和需求方为交易主体形成交易机制及其关系总和。这一概念有三个要点:一是金融资产交易场合既可以是有形亦可以是无形;二是金融资产供应方和需求方(资金供应者和资金需求者)形成供求关系会在金融市场中得到反映;三是金融资产交易过程中运营机制,特别是价格机制(利率、汇率、证券价格等),是影响金融市场健康运营重要因素。 在市场经济条件下,市场在配备社会资源中起着基本性作用。市场体系分为产品市场和要素市场,而金融市场是要素市场重要构成某些。在当代市场经济中,各种交易活动都要通过资金流动来实现,因而金融市场在整个市场体系中起着举足轻重作用。 二、金融市场构成要素 金融市场构成要素重要有三个方面:交易主体、交易对象和交易机制。(识记,重点) (一)金融市场交易主体 金融市场重要交易主体涉及资金需求者、资金供应者和金融中介。资金供应者,也即投资者,是指为了获取收益而购买金融工具经济主体;资金需求者,也即筹资者,是指因资金短缺而在金融市场上筹集资金经济主体;金融中介,是指为资金需求者和供应者提供中介服务,以获取相应报酬一类特定金融交易主体。 除投资者、筹资者和金融中介这三类最基本交易主体之外,金融市场交易主体还涉及套期保值者(通过金融市场转嫁风险)、套利者(运用市场定价低效率以获取无风险利润)和监管者(指中央银行和其她监管机构)等。 在金融市场上,有着众多参加者,例如公司、居民、金融机构、政府机构、中央银行等。这些参加者,都是金融市场交易主体,扮演着一种或各种交易主体角色。 1.公司 在大多数国家,公司是金融市场最重要资金需求者,它们需要通过金融市场,筹集生产经营所需要资金,以扩大经营规模。同步,公司也是金融市场重要资金供应者。公司在生产经营过程中,产生资金闲置,为了保值、增值,公司也会暂时将资金使用权转让出去,从而获取收益。除此之外,公司也有套期保值需要,从而可以更好地规避各种风险。 2.居民 普通来说,居民个人往往是资金供应者。居民为了使手中资金可以得到增值,同步将闲散资金汇集起来以备不时之需,这都使得居民有在金融市场上投资需要。居民通过在金融市场购买各种有价证券进行投资,可以满足寻常流动性需求,也可以获得收益。另一方面,居民有时还是资金需求者。由于居民有时会晤临大额消费状况,如购买房产、汽车等,但自身又无法提供足够货币,这时她们便会成为资金需求者,需要从外部获得资金来满足购买需求,最常用形式是向银行贷款。再次,有一某些居民将闲散资金投向金融市场,有时也会成为套利者。 3.政府机构 在大多数国家特别是国内,政府机构主导建设工程,是基本设施建设重要方式,这就需要政府机构可以筹集到足够资金。从这个角度上讲,政府机构在金融市场上是非常重要一类资金需求者。它重要通过发行财政债券、地方债券,甚至通过国际举债来筹资。政府机构有时也会扮演资金供应者地位,例如财政收入在没有支出时往往会交给银行投资,再如政府机构参加某些金融投资。综上所述,政府机构也是金融市场重要参加者。 4.存款性金融机构 存款性金融机构,是通过吸取存款而获得资金,又将资金贷放给其她需要资金经济主体,从而获取收益金融机构。它们在金融市场上,同步扮演着金融中介、套期保值者、套利者等各种交易主体角色。 公司作为资金需求者,既可以向公

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159****9606
该用户很懒,什么也没介绍

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