2021年度金融风险管理的概述新版.doc

金融风险管理概述 本章重要简介与金融风险关于基本概念和背景知识，读者已经具备一定金融知识基本上，进一步尽量全面地简介风险，金融风险内涵和特性，继而追溯历史，回顾金融风险管理发展历程，理解金融风险管理演进过程。阅读万本章后，有助于理解本书知识构造框架。 金融风险概论 一 风险(一) 风险定义???? 风险指是由于经济活动不拟定性而导致资金在筹措和运用中遭受损失也许性。 风险定义分为两类：广义风险和狭义风险。 广义风险：强调成果不拟定性，即在一定条件下和一定期器内发生各种成果变动限度，成果变动限度越大则相应风险也就越大，反之则越小； 狭义风险：强调不拟定性带来不利后果，即指一定条件和一定期期内由于各种成果发生不拟定性而导致行为主体遭受损失或者损害也许性。这个概念突出强调了损害也许性 (二) 风险特点 1 客观性 风险是不以人意志为转移，客观存在。 2 普遍性 风险广泛存在于自然界和人类社会， 无处不在，无时不有。 3 复杂性 风险是一种非常复杂自然﹑社会现象。迄今为止，人们也只能在有限空间和时间内度量风险和管理风险。 4 偶尔性 风险基本特性是不拟定性，及风险发生时间﹑限度和成果都是偶尔，并且引起风险因素也是偶尔。 5 必然性 由于环境复杂多变导致风险发生是不可避免，尽管对于个别风险控制是哪一张我，但是随着技术进步以及大量历史数据支持，人类在看似混乱风险当中依然可以发现规律。 6 可变性 风险随着环境变化而变化，技术进步可以带来管理方式创新，同步也带来新风险。 (三) 风险分类 风险都具备不可预见性，由于有关变量波动性导致收益减少，经营成本增长都是非预期，通过度类有助于突出引起风险因子变化特性，管理者可以针对不同风险采用不同处置办法，更有效地防范和管理风险。 1．按风险性质分为纯粹风险和投机风险。 纯粹风险：风险承担者遭受了风险损失而没有获得任何收益，它所导致后果只有两种：一是损失；另一是无损失。纯粹风险产生与自然力破坏和人们行为失误关于，变化比较有规律，可以运用概率论中大数法则来预测风险概率。投机风险：风险承担者也许遭受损失也也许获得收益，它导致后果有三种：损失﹑无损失和获利。投资风险往往和经济﹑政治﹑科技与社会运动密切有关。纯粹风险和投机风险在实际中界定并不是十分清晰，往往一种风险也许是两者综合体。例如，投资者购买一笔银行发行债权，也许会晤临着价值升高或者减少风险，导致这种风险因素也许是由于银行倒闭和市场利率变化，银行倒闭风险对于客户来说是纯粹风险，市场利率变动成果并不拟定，利率减少状况下客户获得获利，利率升高状况下客户遭受损失，因而是投机风险。这样区别风险目，可以以便分析投资者行为，对于这两种风险承担者必要采用办法来避免风险，或者完全没有感受到风险而被动接受，但是投机风险中风险承担者不得不采用办法承担风险。 2．按风险发生因素分为客观风险和主观风险。 客观风险指实际成果与将来成果之间相对差别和变动限度，这种变动限度越大，风险也就随着增大；主观风险指是由于精神和心理状态所引起不拟定性，体当前人们对偶尔不幸事故导致损失后果在主观方面有所忧虑。例如感性会破坏理性决策，人们会高估小概率但高影响风险，低估高概率但低影响风险，这样成果都会使得风险增大。 3．按操作成果分为可分散风险和不可分散风险。 可分散风险指是通过联合合同或者风险分担合同使得风险减小；不可分散风险指是通过联合合同，联合参加者面临风险没有减少。例如，证券市场中系统风险和非系统风险，系统风险是不可分散风险，指整个市场合承受风险，如经济环境，市场利率变化，是由于市场环境发生而产生风险，这种风险是]所有市场主体必要承受，在证券组合中无法抵消；非系统风险是可以分散风险，指公司所特有风险，如公司面临经营困境，工人规定提高工资，法律诉讼等，在市场中不同公司之间通过资产组合可以互相抵消。这样区别可以验证资产组合或者风险分散效果，有助于风险管理主体采用相应办法。 4．按载体分为财产风险﹑人身风险﹑责任风险﹑信用风险。 财产风险指引致有形财产损毁，灭失或者贬值风险，如房屋、设备或者无形财产因自然灾害或者意外事故而遭受损失。人身风险指是自然灾害、意外事故、疾病或者导致人伤残或者死亡等风险。责任风险指是个人或者团队由于行为上疏忽或过错，依法对她人遭受人身伤害或者财产损失应负法律补偿责任风险。责任风险还可以细分为过错责任风险和无过错责任风险，过错责任风险是团队或者个人由于疏忽或者过错而产生侵权行为，致使她人财产受到损失或者人身受到伤害；无过错责任风险指是绝对责任风险，团队或者个人对侵权行为负有不可推卸责任。信用风险则是由一方违约或者犯罪对另一方导致经济损失风险。 5．按风险承受能力分为可承受风险和不可承受风险。 可承受风险指是经济单位在对自己承