风险控制管理办法.pptx

风险控制管理办法 ——谢长进; 限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的，可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。期货合约的限仓数量按照该合约上市交易的“一般月份”，“交割月前一个月份”,“交割月份”三个期间的不同，分别适用不同的限仓标准。 这次郑州交易所修改细则，主要调整了各个品种在一般月份、交割月前一个月份和交割月份的持仓限制。;新的限仓制度;交割月前一月限仓;交割月限仓 维持不变; (2)保证金制度;1.调整了一般月份合约保证金水平;2. 统一了交割月前一个月各品种的保证金标准; 交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30%。这一条维持原来的标准不变。;(3)涨跌停板制度;2.删除了交易所可以决定并公告采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员提高保证金和强行平仓的规定。 ;4.强制减仓。 原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓和已接受到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强制减仓。单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅2倍的套期保值持仓在强制减仓时排在最后。这样的制度性安排，不利于控制风险，也给具体管理工作带来不便。 本次统一规定当市场进行强制减仓时，所有类型的持仓同等对待，不再有类型先后之分。;5.交割月前一个月的期货合约出现单边市的处理。 鉴于自交割月前一个月中旬起，保证金收取水平已大幅提升，若出现单边市，涨跌停板价幅及保证金标准同时扩大，会造成交易双方的保证金负担过重。因此，新增了第二十七条第2款，即“进入交割月前一个月中旬起期货合约出现单边市的，该期货合约的交易保证金标准不受本章以上条款限制。” ;鉴于自然人不能合法取得增值税发票，无法进行实物交割的具体情况，第四十七条增加了进入交割月份的自然人持仓须进行强行平仓的规定。 ;《郑州商品交易所违规处理办法》的修改 ——俞卿 、张海峰;（二）第十六条内容修改：;原第三十一条：交割仓库有下列行为的第1款“参与期货交易的”， 在新办法中改为“违反国家规定参与期货交易的”。 原第三十三条中“《郑州商品交易所结算细则》第十九条”， 在新办法中改为“《郑州商品交易所结算细则》第十一条”。 原第三十七条：“会员或投资者违反期转现规定，弄虚作假的，按照或者比照本办法第二十七条给予处罚”， 在新办法中改为：“会员或投资者违反期转现规定，弄虚作假的，比照本办法第二十七条给予处罚。” ;1、申请截至日 交割月前二月 交割月前一月 交割月 老规定： 新规定： 第15个交易日 2、建仓确认或截至时间 老规定： 第10个交易日 新规定： 前一个最后一个交易日 3、额度使用 老规定： 第11个交易日 新规定： 第1交易日 ; 4. 取消“以套期保值名义接收仓单必须于当月最后一个交易日自动注销”的规定。 5. 强制减仓。 原规定：持有仓单、货物到库的对应持仓和已接受到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强制减仓。单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅2倍的套期保值持仓在强制减仓时排在最后。 本次统一规定：当市场进行强制减仓时，所有类型的持仓同等对待，不再有类型先后之分。 ; 一、标准仓单质押登记 第五条增加了第二款，即：“会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向交易所办理标准仓单质押登记手续。未经交易所办理质押登记的，不得约束其他会员或客户等第三人。”; 二、交割预报 1.从改进交割管理工作，方便会员和客户出发，第十五条将各品种收取的交割预报定金统一为20元/吨。 2.根据不同品种的现货特点，第十五条第2款规定，对已存放在交割仓库的商品申请交割的，仍应交割预报，但无须交