项目融资中的投资结构课件.ppt

第二章 项目融资中的投资结构;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第一节 影响项目融资结构的主要因素;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第二节 公司型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第三节 契约型合资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第四节 合伙制投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;第五节 信托基金投资结构;我国信托融资的实践：;案例：上海外环隧道项目信托融资; 信托计划属资金信托产品，资金规模为5.5亿元，信托期限为3年，资金信托代理收付机构为中国工商银行上海市分行。信托收益来源于项目公司的利润分配，信托期满后支付。项目公司在运营期间，每年可得到上海市政府约定的按项目投资余额9.8%的补贴，该补贴率与长期贷款利率变化同步调整；在现行长期贷款利率水平下，扣除运营费用及信托财产承担的费用，剩余部分按受益人持有的信托资金所占的分额进行分配，预计可获得5%左右的年平均收益率。信托收益权经委托人审核登记后，可办理转让手续，也可继承。;投资者 （委托人）;该项目的特点： 1、首发效应 2、收益稳定 3、财力支持;案例：上海国际航运中心洋山深水港海港新城项目融资信托;海港新城由上海海港新城投资开发有限公司负责开发。港城公司成立于2002年4月，注册资本金为13亿元。港城公司已得到上海市人民政府的授权，在海港新城范围内进行开发，拥有95平方公里的土地开发权。在垄断性非经营性项目的建设上，港城公司代表政府进行投资。;为开发建设海港新城，设计项目信托融资计划：受托人为上海国际信托投资公司（国际信托）；信托类型为担保贷款信托；贷款方为上海海港新城投资开发有限公司；信托规模为1亿元以上；信托期限为1年；年收益率为3.5%;收益分配为信托期满分配；市场推介期为2003年3月31日——4月17日；接受委托的信托合同=200份；贷款担保的中国建设银行上海市分行提供不可撤销连带责任担保；流动性为提供代为转让服务，产品具有流动性。;投资者 （委托人）;该信托产品特点： 1、安全稳健 2、收益稳定 3、风险隔离 4、市政支持;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;案例分析：欧洲迪乐园项目的投资结构;补充内容一：加入贷款银行影响因素后的项目融资投资结构选择;补充内容一：加入贷款银行影响因素后的项目融资投资结构选择;补充内容二：项目投资结构的关键协议;补充内容二：项目投资结构的关键协议;补充内容二：项目投资结构的关键协议; 项目的投资结构，对于一个投资者而言，是指在项目所在国家外在因素的制约条件下，寻求的一种能够最大限度的实现其投资目标的项目资产所有权结构。;4.1 公司型合资结构 (Incorporated Joint Venture) 4.2 合伙制结构 (Partnership) 4.3 非公司型合资结构 (Unincorporated Joint Venture) 4.4 信托基金结构 (Trust)