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第三章 外汇和汇率; ; ; ;第一节 基本概念;一、外汇(Foreign Exchange);二、汇率(Exchange Rate);2、表达方式
(1)直接标价法
用本国货币的数量表示外国货币的价格。
即外币充当单位货币,本币充当数量货币。
如人民币为本币,则直接标价法为
US$1=RMB¥8
;(2)间接标价法
用外国货币的数量表示本国货币的价格。
即本币充当单位货币,外币充当数量货币。
如人民币为本币,则间接标价法为
RMB¥1=US$0.125
;三、汇率的种类; ;第二节 外汇市场;一、外汇市场概况;二、外汇交易类型; ;; ; ;2、即期汇率的套算;(3)不同外币之间的折算
基准货币相同,标价货币不同,求标价货
币之间的比价:交叉相除
例如:国际外汇市场某银行报出美元兑瑞
士法郎的汇率:
1USD=CHF1.4860/70
1USD=JPY100.00/100.10
求1 CHF=JPY()/();方法: 1 CHF=JPY的买入汇率意义为:银行买入瑞郎同时卖出日元。可以分两步走:
第一步,银行买入瑞士法郎同时卖出美元。
第二步,银行买入美元同时卖出日元
将上面所选的汇率相除,即得到
1 CHF=JPY的买入汇率;US$1=SFr1.3894/04
US$1=HK$7.7490/00
瑞士法郎的买入价:
SFr1=US$(1÷1.3904)
= HK$ (1÷1.3904)×7.7490
= HK$ 5.5732
瑞士法郎的卖出价:
SFr1=US$(1÷1.3894)
= HK$ (1÷1.3894)×7.7500
= HK$ 5.5779
即 SFr1= HK$( 7.7490 ÷1.3904)/
( 7.7500 ÷1.3894)
= HK$ 5.5732 /79;基准货币不同,标价货币相同,求基准货币之间的比价:交叉相除
例如:国际外汇市场上:
1AUD=USD0.7350/0.7360
1SGD=USD0.6030/0.6040
求:1AUD=SGD;B、两种标价方式不同——同向相乘
£1=US$1.6808/1.6816
US$1= SFr1.3894/1.3904
;£1=US$1.6808/16
US$1= SFr1.3894/04
英镑的买入价:
£1=US$1.6808
=SFr1.6808×1.3894=SFr2.3353
英镑的卖出价:
£1=US$1.6816
=SFr1.6816×1.3904=SFr2.3381
即£1=SFr(1.6808×1.3894)/
(1.6816×1.3904)
=SFr2.3353/81
;(3)套汇
同一货币汇率在不同外汇市场上发生差异到一定程度时,对一种货币在汇价较低的市场上买进,在汇价较高的市场上卖出以获取其中差额利益的行为。;A、两角套汇
利用某一汇率在不同市场上公开的差异获利。;例3、纽约外汇市场即期外汇交易报价为US$1=SFr1.6917/22,伦敦外汇市场即期外汇交易报价为US$1=SFr1.6925/31。某人现持有100万瑞士法郎,则他可以通过一次套汇交易赚取多少利润?
(1)在纽约卖出瑞士法郎,买入美元
1000000÷1.6922=590946.70US$
(2)在伦敦卖出美元,买入瑞士法郎
590946.70×1.6925=1000177.29SFr
1000177.29-1000000=177.29SFr
即可赚取177.29瑞士法郎。 ;B、三角套汇
利用某一汇率与通过套算后得出的相应汇率之间的差异获利。
;例4、纽约外汇市场即期外汇交易报价为£1=US$1.6808/16,US$1=SFr1.6917/22,伦敦外汇市场即期外汇交易报价为£1=SFr2.8460/83。某人现持有100万英镑,则他可通过一次套汇交易赚取多少利润?
纽约外汇市场套算汇率为:£1=SFr2.8434/56
(1)在伦敦卖出英镑,买入瑞士法郎
1000000×2.8460=284
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