商业银行风险管理培训课件.ppt

第五章 商业银行风险管理;内容提要;;5.1利率风险管理之一---基于久期技术（7章）;5.1.1利率和利率风险;5.1.1.1利率的决定、计量和结构;;;;;;5.1.1.2利率风险;5.1.2利率敏感缺口管理;;;资金 缺口;;;5.1.3持续期缺口管理;5.1.3持续期缺口管理;;（1）持续期概念;久期的债券利率敏感性测度—持续期duration;久期的银行风险管理应用——持续期duration;（2）持续期公式(A);持续期公式(B);持续期公式(C);（3）持续期的计算;;（1）资产组合的持续期;（2）负债组合的持续期;（3）持续期缺口;;（4）银行净值的价值变化;利率变化对银行净值的影响;（5）凸性Convexity;从左图中可以看到，债券价格与利率关系是非线性的。债券价格和利率的变动关系并不稳定。利率上升，曲线越平坦；利率下降，曲线越陡峭。 因此利率每出现1%的变化所导致的债券价格的变化并不完全相同。;（6）持续期管理的局限性;5.2利率风险管理之二---基于衍生工具（8章）;;5.2.1金融期货;（1）金融期货概述;;;;;（2）损益;（3）基差风险;;例子;;现货市场;;现货市场;（4）最佳期货合约头寸;5.2.2金融期权（option）;期权与期货的区别;期权与期货的区别;买入看涨期权 call option;买入看跌期权 put option;;;5.2.3利率互换;机理;;例子;引入利率互换 A公司实际支付的利率为 8%+（LIBOR+2%）-（8%+1.5%）=LIBOR+0.5% B公司实际支付的利率为 （LIBOR+2%）+（8%+1.5%）-（LIBOR+2%）=9.5% ; 金融机构的作用：提供服务；寻找交易对手 金融机构获利0.2% A公司实际支付的利率为LIBOR+0.6% B公司实际支付的利率为9.6% 由于充分利用比较优势而得到的好处（1%的利率的节省）由三家分享。 ;5.2.4利率上限、利率下限与利率上下限;利率下限（floors）;利率双限（collars）;小结;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。*** 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。**** 11、越是没有本领的就越加自命不凡。***** 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。**** 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。***** 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。**** 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。***** 16、业余生活要有意义，不要越轨。*** 17、一???人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。****