XX酒股票价值分析报告.doc

证券投资学 期终考试 试题 1、结合网上股票模拟情况，选一只股票，运用技术分析方法，判断该股票是否适合买进（2000字左右）（50分）。 2、结合基本面分析和技术面分析作业的完成以及网上股票模拟，谈谈自己的心得体会。（不少于500字）（20分） 3、结合我国当前的财政货币政策，论述其对股市的影响及应采取的投资策略（15分）。 4、结合十八届三中全会金融市场改革计划，论述金融市场化对我国股市的影响（15分）。 试题完成要求如下： 不得完全抄袭，要对搜集资料进行加工整理，本次如果出现完全一致的，零分计，绝不姑息； 题目一必须结合购入股票的实际情况，样本时间节点必须是最新的，所分析结果具有实际的指导意义，否则至少扣一半分； 作业可以手写，也可以打印，题目必须保留，作为首页； 元旦前必须将作业完成上缴，逾期不候！ 其他未尽要求答疑时具体解释。 1、结合网上股票模拟情况，选一只股票，运用技术分析方法，判断该股票是否适合买进（2000字左右） XX股票价值分析报告 一、公司简介 国酒XX（股票代码：XX）作为制酒行业的龙头，经过不断的努力，终于在2001年8月27日在上海证券交易所挂牌上市。 XX酒股份有限公司于2001年7月31日在上海证券交易所公开发行7,1 50万(其中，国有股存量发行650万股)A股股票，公司股本总额增至25,000万股。2001年8月20日，公司向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。 　 公司主营XX酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。 其主要产品：不同年份的陈年茅台酒、普通茅台酒（如五星53度、新飞天53度）、低度茅台酒、王子酒、迎宾酒等。 二、行业分析 1、行业地位 自成立以来，经过多年的努力，XX逐渐确立了在白酒制造业的竞争优势： 该集团公司成为了全国唯一集国家一级企业，国家特大型企业、国家优秀企业（金马奖）、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。 该公司为中国白酒行业领先企业和酱香型白酒行业垄断者，其销售收入占细分酱香型白酒市场总收入的80%，是典型的产品垄断。且由该公司2012年最新公报的第一季度报告：收入达到60.16亿元,同比42.54%,净利达到29.69亿元,同比57.60%,对应EPS 为2.86元。预收账款减少12.55亿元。不难看出，茅台酒业绩略超市场预期，其在我国白酒制造业的龙头地位不可动摇。 2、同行比较 图1-1.XX2012年以来的市场表现 代码 简称 最近1个月累计涨跌幅 最近3个月累计涨跌幅 最近6个月累计涨跌幅 今年以来累计涨幅 XX XX 3.53% 19.53% 19.60% 23.63% BK0477 酿酒行业 -2.87% 2.02% 6.28% 19.52% 000300 沪深300 -5.00% -5.25% 0.83% 7.61% 图1-2.XX与整个行业2012年第一季度比较 图1-3XX与整个行业主要指标对比 图1-4.XX与整个行业的市场表现 由图1-1、1-2可以看到，XX在酿酒业中处于优势地位，其中今年以来的涨幅一直为正数，处于长期上升阶段。再由图1-3看到，截至2012-03-31该公司的毛利率为91.99%高于行业毛利率有2倍多，净利率更是行业的5倍多，说明XX主营业务活动获利能力强，还有较大的获利空间。从整个行业在市场上的表现来看（图1-4），该公司表现大大超出标准行业的水平，XX的龙头地位不可撼动。 3、XX的股本构成状况 三、财务分析 以XX2010年—2012年第一季度的数据进行分析，数据来源于XX的年报和季报。 1、盈利能力 图2-1.XX2012年与2011年同期利润比较 图2-2. 相关指标对比 由图2-1、2-2的数据可见，XX在2012年第一季度的营业收入突破60亿元，同比增长42.54%，利润总额上涨57.30%，净利润上涨57.16%，这些数据显示了XX的销售量增大，这可能是公司的营销策略的改变引起。同时也表明了该公司在高端白酒的销售市场上占有很大的市场份额，企业竞争优势明显，市场发展前景良好。此外，净资产收益率也较去年有所上涨，由11年的9.29%上升到12年的10.62%，表明XX资产的利用效率越来越高。 2、偿债能力 图3-1.XX2011年与2012年偿债能力的对比 图3-2. XX与整个行业偿还能力的对比 由上面