电大现代货币金融学说第五次作业美国次级贷款危机警醒中国.docxVIP

资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。 ( 1) 中国银行业在金融创新方面的做法 : 改革开放以来 , 中国的金融业取得了长足发展 , 对支持经济 增长、 服务企业和个人的金融需求发挥了巨大作用。 但与此同时 , 中国金融业发展整体水平还不高 , 竞争力还不强 , 特别是金融结 构还不理想 , 直接融资比重过低 , 银行业”一业独大” , 证券、 保险业发展相对不足。 金融市场的宽度和深度在很多方面还不能满 足多层次经济主体的创业与投资需求。 这一状况如果继续下去 , 不 但不利于提高储蓄转化为投资的效率 , 而且不利于金融稳定。 这一 状况必须从多方面大力鼓励金融创新 , 特别是金融市场创新 , 才 能切实加以改变。 一是金融创新要依托科技进步。 科技进步是一个民族进步的不 竭动力 , 也是金融创新的源泉。人类在 18 世纪工业革命之前近八 百年的时间内 , 科技进步基本停滞 , 经济也基本上没有增长。 但从 19 世纪工业革命以来 , 由于几次大规模的科技进步 , 生产力获得 了极大的提高 , 按实际值计算的全球人均收入在 19 世纪增长了 20%, 在 20 世纪增长了 90%。特别是信息技术的突飞猛进 , 对以信 息处理为主的金融业而言 , 更是极大的促进。 这一趋势已经而且还 将深刻影响金融业的发展进程 , 对于金融产品创新、 金融风险管 理甚至金融行为的改变意义重大、 影响深远。中国金融业也要紧 紧跟上科技创新的步伐 , 依托科技进步和提高劳动者素质 , 切实 转变增长方式。 资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。 二是要改革监管制度 , 优化金融创新的外部环境。 金融创新固 然源于金融和经济发展的内在需要 , 有其自身规律 , 但外部环境 对金融创新的影响也十分重要。 特别是中国经济体制正处于从传统 计划经济向社会主义市场经济转轨的阶段 , 政府在推动金融创新 方面的作用更为关键。回顾中国金融创新的历程 , 20 世纪 80 年代 至 90 年代中期 , 中国经济处于开放初期 , 由于人才、 技术、 管 理的不足 , 在金融产品创新方面曾走过一些弯路 , 发生过一些局 部金融风险 , 客观上束缚了我们创新的思想和步伐。 由于缺乏实践 基础 , 又没有现成经验能够照搬 , 一个新规则的出台往往要花费 很长时间 , 甚至始终不得出台。 今后对那些在国际范围内较为成熟 的产品 , 对那些具有较强风险控制能力的机构投资者 , 不一定采取先建规则再实践的”正面清单”做法 , 可采取先实践后完善规则的”负面清单”的做法 , 也就是说未经法律明确禁止的业务品种, 均能够开发。 三是在金融产品创新过程中要注意合理定位。  一是注意区分产 品的使用对象是机构投资者还是居民个人。  机构投资者一般具有较 强的分析判断和风险控制能力  ,  因此定位于机构投资者的产品创 新可先行一步。 面向个人的金融产品在准入方面应更为谨慎  , 在信 息披露和监管方面的要求应更为严格。  很多产品在开发顺序上都能 够先机构、  后个人  ,  个人也可经过机构间接投资。即使是个人客 户 ,  其资产和风险控制能力现在也有很大差异  , 有些产品可针对 资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。 个人 , 但要设置较高的起点 , 主要针对所谓的”高端客户” , 但对于投资门槛较低、 面向普通个人的产品 , 在推出时就应比较慎重。二是注意区分产品的风险特点。 对于包括衍生产品在内的对定 价和风险控制能力要求较高的结构复杂的产品 , 推出时应比较谨 , 但对于一般性国际上已运行多年的成熟产品 , 比如企业债券等, 就应更为大胆地积极推进。 三是要注意区分金融产品背后的法 律性质。长期以来 , 由于银行主导中国金融服务 , 久而久之容易形 成一种错觉 , 仿佛只要是在银行柜台买到的金融产品 , 都是与存 款一样要保证兑付的 , 客户能够不承担风险。 事实上 , 随着金融创 新的发展 , 大量的金融产品在形式上可能经过银行柜台出售 , 但 实质上其背后的法律性质很多已不是债务类的存款产品 , 而是应 由客户自担风险的委托、 信托类的产品 , 或是物权类的股票等产 品。搞清金融产品的法律性质 , 不但有助于分清买卖双方 ( 金融机 构和客户 ) 的权利和义务 , 而且有助于依照其法律性质制定统一的 监管标准 , 实施更为有效的功能监管。 四是要找准金融创新的重点。面对日新月异、 层出不穷的金 融创新 , 我们不可能齐头并进 , 全盘吸收 , 而是要在尊重市场发