商业银行利率风险管理与资产负债管理模型概述.pptxVIP

商业银行的利率风险管理与资产负债管理模型;利率风险的来源及成因;;;利率风险的管理手段一： 远期利率协议与利率互换;;;;;;;;;;;;;;;;;;;利率风险的管理手段二 期货与期权;;;;;;;;;;;;;;;;;;商业银行资产负债管理理论与发展;资产管理理论;资产负债管理的基础原理;资产管理办法;资产负债管理在商业银行的运用之一：融资缺口模型;融资缺口模型;有关融资缺口模型的术语;2、融资缺口。融资缺口FG（Funding Gap）由利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额来表示：　　FG = RSA — RSL　???很显然，融资缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。;3、敏感性比率。敏感性比率SR（Sensitive Ratio）是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的比率关系，用公式可表达为： 　　RA = RSA / RSL 　　敏感性比率与融资缺口有三种匹配的基本关系，当融资缺口为零时，敏感性比率值为1；当融资缺口为正数时，敏感性比率值大于1；当融资缺口为负数时，敏感性比率值小于1。;4、敏感性资金缺口（或称融资缺口）对银行产生的风险。当银行资金配置处于零缺口时，利率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于“免疫”状态；当处于正缺口时，利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时获利，利率下降时利益受损；当处于负缺口时，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率风险敞口部分使得银行在利率上升时利益受损，利率下降时获利。;融资缺口模型的运用;当预测市场利率上升时，银行应主动营造资金配置的正缺口，使利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即敏感性比率大于1，从而使更多的资产按照不断上升的市场利率重新定价，扩大净利息差额率。从理论上分析，当利率上升到顶点时，银行融资正缺口应最大，或敏感性比率值最高。但是，由于利率峰值很难精确预测，而且市场利率一旦从顶峰往下降时，降速很快，银行极有可能来不及反向操作。所以，当利率处于高峰区域时，银行就应改为反向操作，使敏感性比率逐步降到1，或尽可能恢复到零缺口的状态。当利率开始下降时，银行应主动营造资金配置负缺口，使浮动利率负债大于浮动利率资产，即敏感性比率小于1，这样，可以使更多的负债按照不断下降的市场利率重新定价，减少成本，扩大净利息差额率。 　;　 必须强调的是，银行期望通过不断改变利率敏感性资金缺口（或融资缺口）来获利并非易事。首先，利率预测往往准确率不高。一旦实际利率走势与预测反向，银行有可能会发生重大损失。国外部分商业银行已改用采取长时间间隔划分来提高利率预测的准确性，而且，即使银行对利率变化预测准确，银行对利率敏感性资金缺口的控制和调整也只有有限的灵活性。因为当银行大多数的客户对利率走势的预测与银行一致时，客户对金融产品的选择与银行意愿提供的正好相反。例如，当双方均预测利率上升时，银行希望增加浮动利率贷款以获利，但客户却会要求获取固定利率贷款以锁定成本，从而使银行在调整资金配置的空间不大。随着金融衍生产品和交易的不断扩展，银行对于这个矛盾可以在金融市场上通过期货交易、远期利率协议和利率互换等手段来解决。;资产负债管理在商业银行的运用之二： 持续期缺口模型;什么是持续期？;上式中Ｄ表示持续期，ｔ表示各期现金流发生的时间，Ｃｔ表示金融工具在第ｔ期现金流，ｒ表示市场利率。p表示金融工具购买时市场价格，?p表示金融工具价格变动，r表示金融工具购入时市场利率，?r表示市场利率波动;持续期缺口模型;持续期缺口、利率变动与银行净值变动之间的关系;持续期缺口模型的应用;持续期缺口模型的应用;资产持续期 =(700/1000)*2.69+(200/1000)*4.99=2.88（年） 负债持续期 =(620/920)*1+(300/920)*2.81=1.59（年） 预期净利息收入 =0.12*700+0.08*200-0.05*620-0.07*300=$48 持续期缺口=2.88-(920/1000)*1.59=1.42（年） ;谢谢观看!;1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:03 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二〇年八月五