第十七章金某地产新PowerPointPresenta.pptx

第十七章 金融创新 学习目标： 学完本章之后，你应当知道： 金融创新的含义是什么 金融创新的主要经济学流派有哪些，以及他们的主要观点 为什么会出现金融创新？它们产生的经济背景和动因是什么 金融创新的主要内容有哪些 金融创新对于宏观和微观经济的影响表现在哪些方面 我国金融创新的发展状况以及创新的内容和特点以及应该注意的问题等。;第一节 金融创新概述 一、什么是金融创新 1、金融创新（Financial innovation）就是在金融领域内各种要素实行新的组合。具体来讲，就是指金融机构和金融管理当局出于对微观和宏观利益的考虑而在金融机构、金融制度、金融业务、金融工具以及金融市场等方面所进行的创新性变革和开发性活动。; 2、金融创新的概念 （1）狭义的金融创新 狭义的金融创新是指微观金融主体的金融创新，以1961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单（CD）为典型标志，以及20世纪70年代西方发达国家在放松金融管制之后而引发的西方商业银行的一些列金融业务的创新。 ; （1）广义的金融创新 广义的金融创新不仅包括微观意义上的金融创新，还包括宏观意义上的金融创新；不仅包括近年来的金融创新，还包括金融发展史上曾经发生过的所有的金融创新。; 3、金融创新的意义 第一、提高了金融市场的运作效率 第二、提高了金融机构的市场竞争力 第三、提高了金融业对于经济的作用力; 4、金融创新的特征 第一、新型化 第二、电子化 第三、多样化;二、金融创新的理论观点 1、西尔伯的约束诱致假说 2、凯恩的“自由——管制”的博弈 3、制度学派的金融创新理论 4、金融创新的交易成本理论 ;三、金融创新的背景与动因 1、金融创新的经济背景 （1）欧洲货币市场的兴起 （2）国际货币体系的转变 （3）石油危机与石油美元的回流 （4）国际债务危机; 2、金融创新的动因 （1）金融管制的放松 （2）市场竞争的日益尖锐化 （3）追求利润的最大化 （4）科学技术的进步;第二节 金融创新的主要??容 一、金融制度的创新 1、金融制度的创新是指金融体系与结构的大量新变化，既有制度理论的创新，也有体制实务的创新；既有国际货币体制的创新，也有中央银行监管制度、商业银行组织制度的创新。; 2、金融制度的创新主要表现在以下三个方面 （1）分业管理制度的改变 （2）对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变 （3）金融监管的国际化趋势;二、金融业务的创新 1、负债业务的创新 （1）商业银行存款业务的创新 （2）商业银行的新型存款户 （3）商业银行借入款的范围、用途扩大化; 2、资产业务的创新 （1）贷款结构的变化 （2）贷款证券化 （3）与市场利率密切联系的贷款形式不断出现 （4）商业银行贷款业务“表外化”; 3、中间业务的创新 （1）结算业务日益向电子转账发展 （2）信托业务的创新与私人银行的兴起 （3）现金管理业务的创新 （4）信息咨询方面的创新 （5）商业银行自动化服务的创新; 4、表外业务的创新 从世界各国银行业的发展情况看，表外业务发展迅猛，花样品种不断翻新，令人眼花缭乱。;三、金融工具的创新 1、基本存款工具的创新 2、大额可转让定期存单 （CDS） 3、衍生金融工具的创新;第三节 金融创新的影响 一、金融创新的微观效应 1、金融创新为金融机构拓展了生存空间 首先，金融创新创造了一些新型金融机构，促进了非银行金融机构的快速发展。 其次，金融创新改变了金融中介机构的分割局面，使得金融机构日趋同质化。 再次，金融创新促进了金融机构业务的创新和多元化，拓展了新的盈利空间。; 2、金融创新使投资者增强了抗风险能力 首先，金融创新创造了许多新型金融工具，提供了多功能、多样化和高效率的金融工具和金融服务。 其次，金融创新降低了持有和保管金融工具的成本，同时也降低了发行成本。 再次，金融创新便利了金融工具的交易，各类资产之间转换方便，大大降低了金融工具的交易成本。; 3、金融创新可能使金融机构经营风险增大 （1）金融创新和放松管制厚，银行融资成本大大提升。 （2）金融创新使银行在经营“资产负债表外业务”的过程中避开了中央银行的监督和控制，增加了银行的收入。 （3