第四章金融与经济发展(发展经济学南开大学,姜磊).pptx

引子 一;引子二 东南亚金融危机：后果与原因;以出口为导向的劳动密集型工业发展的优势，随着劳动力成本的提高和市场竞争的加剧正在下降。东南亚国家和地区经济增长方式和经济结构未作适时有效的调整，致使竞争力下降，对外出口增长缓慢、造成经常项目赤字居高不下。1996年，泰国国际收支经常项目赤字为230亿美元，韩国则高达237亿美元。 银行贷款过分宽松，房地产投资偏大，商品房空置率上升、银行呆账、坏账等不良资产日益膨胀。泰国金融机构出现严重的现金周转问题，韩国数家大型企业资不抵债宣告破产，日本几家金融机构倒闭，印度尼西亚更是信用危机加剧。以上这些经济因素从各个方面影响了汇市和股市， 经济增长过分依赖外资，大量引进外资并导致外债加重。泰国外债1992年为200亿美元，1997年货币贬值前已达860亿美元，韩国外债更是超过1500亿美元。 汇率制度僵化。在近年美元对国际主要货币有较大升值的情况下，东南亚国家和地区的汇率未作调整，从而出现高估的现象，加剧了产品价格上涨和出口锐减。因此，这些国家和地区货币贬值势在必行。而货币贬值又导致了偿还外债的能力进一步下降，通货膨胀压力加剧，从而促使股市下跌。 在开放条件和应变能力尚不充分的情况下，过早地开放金融市场，加入国际金融一体化，当国际游资乘机兴风作浪时，一些东南亚国家和地区不知所措或措施不力，完全处于被动地位。 ;提出的问题;第四章 金融与经济发展;一、 对金融在经济发展中作用的观点(1);一、 对金融在经济发展中作用的观点(2);一、对金融在经济发展中作用的观点(3);二、 金融对经济增长的贡献;2.1动员储蓄与促进投资;2.2 分化金融风险;现代投资项目的特点与风险分化;金融的“借短贷长 ”功能;发展中国家中投资的高风险;2.3 促进主导产业的选择及产业结构的演化;金融在主导产业选择中的作用;2.4 金融对经济增长作用的实际考察;金融业本身的发展成为经济增长的一个直接贡献因素;金融业促进了经济结构的改善，创造了新的就业机会;金融发展推动了资本生产率的提高;三、 金融发展政策的选择;3.1 金融抑制政策的历史回顾;金融抑制政策的初衷;3.2 金融抑制的政策手段和经济后果;3.2.1规定存贷款利率上限;3.2.2信贷配给;信贷配给的理由;信贷配给的手段;信贷配给的后果;3.2.3高额准备金要求;中国、美国、欧盟、英国、加拿大、澳大利亚的法定准备金制度;3.2.4金融抑制中的通货膨胀和通货膨胀税;通货膨胀的本质;1987年部分发展中国家的通货膨胀税 ;1981-2004年我国居民消费价格指数;通货膨胀的危害;3.3 金融深化的理论和政策 ;3.3.1主要观点;3.3.2帕特里克的需求带动和供给引导的金融理论;需求带动与供给引导;3.3.3戈德史密斯的金融结构理论;戈德史密斯的主要观点;金融相关比率;论证了金融发展与经济增长的关系;3.3.4麦金农和肖的金融深化论;主要观点;金融抑制现象的含义、表现形式和影响;金融抑制的负面影响;发展中国家应该采取金融深化战略;金融深化战略的内容;金融深化战略的具体政策措施;四、 发展中国家的金融深化实践 ;4.1发展中国家金融体系的特点;中国商业银行体系的竞争格局;中国商业银行2001年市场份额各项指标的数据;4.2发展中国家的金融深化和金融改革实践;4.2.1利率市场化;4.2.3发展多种金融机构，优化金融结构;4.2.4印度尼西亚的金融改革;印度尼西亚80年代之前的金融体系;金融改革的影响;4.3金融深化的一些不良后果;4.3.1巴西、智利、土耳其的情况;M2/GDP的含义;我国M2与GDP比率变化情况表 ;为什么中国的M2/GDP比例这么高？;4.3.2理查德·克钦的研究发现;4.3.3麦金农(1997) 的观点;4.4 对金融自由化的反思;4.4.1来自新凯恩斯学派的反思;4.4.2来自新结构主义学派的反思;非正式市场的重要性;提高利率可能导致“滞胀”;对新结构主义的批判;4.4.3来自新制度学派的反思;4.4.4麦金农自己的反思;第一步，平衡中央政府的财政;第二步，开放国内资本市场;第三步，外汇的自由化;日本的外汇自由化;泰国的外汇自由化;五、 金融发展中的金融监管与金融约束论;5.1 金融发展中的金融监管;5.1.1金融自由化与金融深化的区别与联系;金融自由化的含义与标志;金融深化的含义;金融自由化与金融深化的区别与联系;5.1.2建立一套适宜的法律和制度框架来代替原有的金融管制;5.2金融发展中的金融约束论;5.2.1金融自由化理论的隐含假设及其缺陷;5.2.2金融约束政策的核心;5.2.3金融约束政策的具体政策手段;政府应控制存贷款利率;严格的市场准入限制政策;限制资产替代性政策;5.2.4金融约束与金融压抑的区别;5.2.5金融约束与金融深化的关