公益基金与FOF课件.pptVIP

* * * * * * * 精品课件 让爱心可持续……. 精品课件 我国公益基金发展现状-约束过多激励不足 经济发展阶段约束 公益基金的群体意识刚刚觉醒 公益基金与人民的生活水平密不可分，随我国的人均可支配收入提高而提高 公益基金的管理仍需提升 公益基金保值、增值能力亟待提升，解决资金来源的持续性问题 制度约束 不能承受之重：《基金会管理条例》规定，基金会理事会违反本条例和章程规定决策不当，致使基金会遭受财产损失的，参与决策的理事应当承担相应的赔偿责任 资金缺乏：《基金会管理条例》规定，公募基金会每年用于从事章程规定的公益事业支出不得低于上一年总收入的70％，非公募基金会每年用于从事章程规定的公益事业支出，不得低于上一年基金余额的8％。对公募基金会这种高比例的支出额的规定，导致了公募基金会只能是“过路财神” 我们可以改变什么？ 先天供血不足，要求我们有更强的造血能力 1 精品课件 国外公益基金 自1958年以来，其不仅在证券和有担保的贷款方面投资，还在不动产或股票方面投资。有资料显示，1993年基金的总资产增到2亿多美元。目前该基金会更大胆地投资于世界各主要债券和股票市场，收入也不断攀升。近年来它的年经营收入一直保持在1000万美元，奖金和运营支出几乎全部来自股息和红利的收入， 而基金会的总资产也因此大幅度增加，达到了22亿瑞典克朗。 欧洲—诺贝尔基金 2007年，美国的各个基金会总共捐出了430亿美元的公益基金，比2006年的390亿整整多出40亿美元。 美国现有8万个基金会，其中有工作人员的基金会数量在3，000个， 2007年，美国公益基金会的总资产在扣除通货膨胀的因素之后，总额达到大约6695亿美元。 美国公益基金 国内正在兴起的金融热潮，给我们些许启示；在有限的资源条件下，在特定的制度约束下，我们尽最大的努力做最大的慈善！ 越是风大，我们越是要前行——谢长廷 精品课件 公益基金投资—特点决定风格 安全性 流动性 收益性 3 公益基金只能采取组合投资，对投资产品二次精选。 滚动投资，短期投资，从而保证流动性 选择固定（稳定）收益产品；回避股票等高风险投资。 特点决定风格 精品课件 股权投资基金在中国的发展 （1）国外股权投资基金的发展：国外私募股权投资基金经过30年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国外私募股权投资基金规模庞大，投资领域广泛，资金来源广泛，参与机构多样化。目前西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4%—5%。迄今，全球已有数千家私募股权投资基金，其中著名的机构有KKR、凯雷投资集团、得州太平洋集团和黑石集团等。 （2）国内股权投资基金的发展：私募股权基金在我国尚属新生事物，2006年年底中国首只具有私募性质的产业投资基金——渤海产业投资基金发起设立以来，人民币私募股权投资基金（PE）在中国快速发展。目前国家发展改革委正在牵头制定《股权投资基金管理办法》，各地政府也在支持和拟定股权投资基金管理的政策和办法。 （3）行业的发展趋势 占GDP比重逐步提高 机构资金成为主要来源 人民币、外币基金共同发展 退出方式多样化 增值服务能力增强 基金二级市场逐渐发育 PE成为高端人才创业热点 行业价值链逐渐完善 本土PE开始走向国际化 精品课件 FOF（基金中的基金）将成为公益基金的首选定位 一方面，FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了。 另一方面，与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是，FoF完全采用基金的法律形式，按照基金的运作模式进行操作； FoF中包含对基金市场的长期投资策略，与其他基金一样，是一种可长期投资的金融工具。 股票 债券 期货 基金1 PE基金 不动产 基金2 基金n 其他理财产品 FOF ..... 第一层组合 第二层组合 双层风险规避 精品课件 目前国内主要的FOF 名称 规模 投资人 成立时间 开发银行苏州 FOF 150亿人民币 国家开发行 2010.12 中国社保基金会 FOF 300亿人民币 中国社保基金会 2009.10 中国宋基会FOF 5亿人民币 宋庆玲基金会 2010.8 人寿金控FOF 10亿人民币 中国人寿 2009.8 * * * * * * *