第九章外汇风险管理.pptVIP

第九章 外汇风险管理;;一、外汇风险的概念 外汇风险(Foreign Exchange Risk)是指是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率、利率变动等因素带来的获利或损失的可能性。 二、外汇风险的构成要素 本币、外币、时间;;1.贸易结算风险;2.国际信贷风险;3.外汇买卖风险;;;;;;;;;;;;远期合同法;【例9-6】一家英国公司向美国出口一笔价款为1000万美元的商品，3个月后收款。为了防止美元贬值，该公司同银行做了一笔远期外汇交易，卖出远期美元。银行报出的英镑对美元的汇率如下： 即期汇率 GBP1=USD1.5234/41 3个月远期差价 120/124 由于三个月远期差价点数是前低后高，故采取加法，即三个月远期汇率为1.5354/65。这笔交易对银行来说，就是用英镑买入美元，银行本着低价买进高价卖出的原则，所以使用的3个月远期汇率应是1英镑买进1.5365美元，而不是1英镑买进1.5354美元， 三个月后无论外汇市场即期汇率如何变动，该英国公司收进美元货款后履行远期外汇交易合同卖出1000万美元可以保证换回650.83万英镑(1000万美元÷1.5365=650.83万英镑)，这样就有效防止了3个月后因美元贬值可能给该公司带来的汇率风险。 ;BSI法;例如: 德国某公司向美国出口价值10