风险程度、风险态度与报酬.pptVIP

§2.2、投资风险和报酬; 一、风险的含义和种类 ;什么是风险？ ;;2、风险的分类;例：某企业自有资本100万，在好年景的投资收益率为20%，坏年景时为-10%，债务成本率10%，则：;;二、风险的衡量 ;;练习：某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择。作为稳健型决策者，请做出选择。;;置信区间和置信概率;?三、风险程度、风险态度与风险报酬 ;1、风险与报酬的关系;;风险程度Q;某企业有两个投资项目，同时假定同类项目的风险报酬率为25%，Q=50%，市场无风险收益率为10%。请计算A、B项目的期望报酬率、标准差、标准差系数、考虑风险的必要报酬率。;;?2、风险与收益的选择——效用价值：对风险态度与风险报酬关系的进一步分析 ;;3、收益与风险的均衡：效用无差异曲线;四、风险管理 ;;多元化时注意：;2、风险和耐性 ; 投资者延长投资持有期限，投资收益率将趋于平均水平。; 思考：在中国，长期投资能降低风险吗？;五、投资组合的财务风险;资产组合的风险是资产组合中股票数量的函数;（一）风险的分类 ;（二）证券组合的风险和报酬 ;;;;;;;;（三）有效组合和资本市场线 ;（四）资本资产定价模型（CAPM） ;;;;1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:03 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二〇年八月五日2020年8月5日星期三 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.2020 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行8.5.20208.5.202011:0311:0311:03:1011:03:10 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, August 5, 2020August 20Wednesday, August 5, 20208/5/2020 6、Almost any situation---good or bad---is affected by the attitude we bring to. ----Lucius Annaus Seneca差??多任何一种处境---无论是好是坏---都受到我们对待处境态度的影响。11时3分11时3分5-Aug-208.5.2020 7、Although the world is full of suffering, it is full also of the overcoming of it.----Hellen Keller, American writer虽然世界多苦难，但是苦难总是能战胜的。20.8.520.8.520.8.5。2020年8月5日星期三二〇二〇年八月五日 8、For man is man and master of his fate.----Tennyson人就是人，是自己命运的主人11:0311:03:108.5.2020Wednesday, August 5, 2020 9、When success comes in the door, it seems, love often goes out the window.-----Joyce Brothers成功来到门前时，爱情往往就走出了窗外。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.2020 10、Life is measured by thought and act