第2章——资金的时间价值.pptxVIP

资金的时间价值2.1 现金流量及其分类2.2项目的现金流量2.3资金的时间价值本章要求熟悉现金流量的概念熟悉资金时间价值的概念掌握资金时间价值计算所涉及的基本概念和计算公式掌握名义利率和实际利率的计算掌握资金等值计算及其应用重点与难点本章重点资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式名义利率和实际利率本章难点等值的概念和计算名义利率和实际利率现金流量的概念现金流量的定义一项特定的经济系统在一定时期内(年、半年、季等)现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入(CI)；流出系统的称现金流出(CO)。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量(CI－CO)。现金流入CI经济系统(CI－CO)t现金流量现金流出CO现金流量的概念确定现金流量应注意的问题明确时点(九十年代的100元和现在的购买力不同)实际发生(现金流量只计算现金收支，包括现钞、转帐支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应收及预付等)。分析角度(如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是)强制性、无偿性国家税金转移支付项目流出项目非CI非COt 0 1 2 3 4 5 6现金流量图含 义:描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常