资金效益核算与管理.pptx

、;公司简介;完成情况;销售预测;因海螺水泥的各年销量发展趋势，故采用时间序列回归法，取权数-3，-2，-1,1,2,3,2011年则为4 ;;第一季度所占比例=（1273+1530+2487+2679+2400+2740）/57639=22.74% 第二季度所占比例=（1148+1940+1508+1831+3033+3540）/57639=22.55% 第三季度所占比例=（1424+1908+2230+2696+3147+3620）/57639=26.07% 第四季度所占比例=（1847+2173+2427+3000+3258+3800）/57639=28.64% 2011年预测第一季度销量=14414.86*22.74%=3277.94（万吨） 2011年预测第二季度销量=14414.86*22.55%=3250.55（万吨） 2011年预测第三季度销量=14414.86*26.07%=3757.95（万吨） 2011年预测第四季度销量=14414.86*28.64%= 4128.42（万吨）;价格预测;2005年价格=1059000/ 5692=186.00（元/吨） 2006年价格=1524600/7551=201.91（元/吨） 2007年价格=1851100/8652 = 213.95（元/吨） 2008年价格=2420000/10206=237.11（元/吨） 2009年价格=2499800/11838=211.17（元/吨） 2010年价格=3450800/13700=251.88（元/吨） 根据2011年的销售收入486.54亿元和预测的销售量14414.86万吨，倒算价格： 2011年预测价格=4865400/14414.86=337.53（元/吨） ;成本费用预测;全面预算;;;;;决策分析 ; 资金的筹集与使用 本项目总投资3931.16万元，其中：1965.58万元向商业银行贷款，贷款利率8%；其余1965.58万元自筹，投资者期望的最低报酬率为20%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。 本项目建设期一年，项目总投资中，建设性投资3450.16万元（NCFO）应在建设期期初一次全部投入使用，流动资金481.00万元 （NCF1） ，在投产第一年初一次投入使用。项目生产期为15年。 ;经验总结;项目投资财务可行性分析 ;;冻干粉总成本（料、工、费）=557821.7×20+116280+1375747.94 94（元） 冻干粉单位成本94/20=632423.10（元/吨） ;;（五） 固定资产投资评价指标计算 ;（2）投资回收期法 ;（3）净现值法 ;（4）内涵报酬率（IRR） ;财务指标分析;动短期偿债能力分析;长期偿债能力分析 ;营运能力分析 ;财务分析总结; 与以上同行业相比较，海螺水泥无疑是名列前茅的，2011年海螺水泥的流动比率和速动比率分别是1.52和1.26，彼此相差不大，存货周转率是8.51次，比福建水泥6.31次、唐山水泥5.6次和中材国际6.6次都要高，而华新水泥的???货周转率是9.43次，比海螺水泥还高，他们的流动比率和速动比率也相差不大，和海螺水泥一样，相差都控制在0.2—0.3之间，说明他们能有效地运用资金获取收益。但是行业间存货周转率还是有一定差距的，可以看到他们的应收账款周转率，海螺水泥是115.44次，中材国际、唐山水泥、华新水泥、福建水泥分别是17.18次、26.42次、25.77次、49.45次，这跟海螺水泥是无法相比的，说明他的资金流动非常快，收账积极，基本上拖款的情况非常少，也可以看出海螺水泥在市场上的需求旺盛。在固定资产使用方面，海螺水泥比不上中材国际，相差了15.3次，说明海螺水泥在生产能力上是不饱和的。总的来说，海螺水泥在行业中的发展前景是良好的，在盈利方面也是较强的。（图表见word）;谢谢！