财务管理短资筹集.pptx

CH5 短期资金筹集;本章提要：;§5~1 概 述;实际中，筹资组合一般有三种：; ;㈡冒险型（激进型） ;; 特征：介于上述两者之间。 主要目的：使风险和收益介于一种中间状态。 评价：此策略是一种理想的筹资策略，较难在现实经济活动中完满实现。 上述各种策略孰优孰劣，并无绝对标准，企业应结合自身的实际情况，灵活运用这些策略。在选择组合策略时，还应注意以下几个问题： 1.资产与债务偿还期相匹配； 2.保留一定的资金盈余； 3.营运资金（流动资产减流 动负债??应用长期资金来源来解决；;2021/6/14; 1. 筹资速度快，便于取得 ； 2. 筹资弹性大(高) ； 3. 筹集成本低 。 四、短期筹资的几种方式 短期筹资的几种方式包括：商业信用；短期借款；发行短期融资券。 ;§5—2 商业信用 ;二、商业信用的形式;（一）应付账款 ;⑵有代价信用 ;公式为：; 资金成本= 2.在信用期内的第20天付款（有代价信用）： 资金成本= 3.违反信用，在第70天付款（展期信用）： 资金成本= ;;;（二）预收账款 ;三、商业信用筹资的评价; §5—3 短期借款;1.信用额度;从银行的角度看，补偿性余额可以降低贷款风险;;5.逐笔贷款 ;2.应收票据贴现借款 ;（二）银行对企业申请的审查 ;1.基本条款 ;（四）企业取得借款 ; 例3—3 某企业从银行以贴现的方式取得利率为8%的一年期借款100万元，则其实际利率为： ;（二）单利法 ;及利息，则该项借款的实际利率也是8%，其计算如下： ;计算公式为： ; 或： 例3—6 某企业按名义利率8%向银行借得一年期的借款100万元，银行要求维持贷款额15%的补偿性余额，则企业该项借款的实际利率为： 或 ;短期负债筹资;§5—4 其他短期筹资——短期融资券 ;（二）按发行和流通范围分： ;三、短期融资券的发行程序 ;3.短期融资券的期限有3个月、6个月、9个月三种；;思考题;