金融工程与风险管理(南京大学林辉)financialenginee.pptxVIP

金融工程与风险管理;传统信用分析方法;9.1 Z-Score模型;Z-Score模型建模步骤;Z-Score模型建模步骤;例子： Z-Score模型;指标筛选;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。6月-216月-21Friday, June 11, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。15:08:5915:08:5915:086/11/2021 3:08:59 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。6月-2115:08:5915:08Jun-2111-Jun-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。15:08:5915:08:5915:08Friday, June 11, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。6月-216月-2115:08:5915:08:59June 11, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。11 六月 20213:08:59 下午15:08:596月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。六月 213:08 下午6月-2115:08June 11, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/6/11 15:08:5915:08:5911 June 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。3:08:59 下午3:08 下午15:08:596月-21 1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。21.5.265.26.202108:3008:30:57May-2108:30 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021年5月26日星期三 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。08:305.26.202108:305.26.202108:3008:30:575.26.202108:305.26.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行5.26.20215.26.202108:3008:3008:30:5708:30:57 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, May 26, 2021May 21Wednesday, May 26, 20215/26/2021 ? ;建立判别方程;Z-Score模型;计分模型缺点和注意事项;改进：聚类分析;9.2 信用计量模型（Creditmetrics）;Creditmetrics基本假设;Creditmetrics基本假设;Creditmetrics的总体框架;计量模型需要的数据;步骤1 估计信用转移矩阵;A;构建信用转移矩阵;级别;步骤2 估计违约回收率;;次级额外债务;违约回收率统计表;步骤3 债券估值;每个信用级别的贴现率(%);例 子;BBB级债券一年后可能的市值（包含面值）;步骤4 计算信用风险;估计债券市值的均值和标准差;BBB债券持有1年、99％的VaR;利用线性插值法可以计算99%概率下的市值，设该值为x; 由于该债券的均值为107.90美元，根据相对VaR的定义， VaRR ＝107.09-92.29=14.80 (美元) 说明：我们可以以99％的概率确信，该债券在1年内的损失