浩云科技股份有限公司营运能力分析-会计-毕业论文.doc

PAGE 浩云科技股份有限公司营运能力分析 摘 要：本文以浩云科技股份有限公司为对象，通过对该公司2014年至2018年这五年的财务数据进行营运能力分析，结合相关资料和信息，揭示了浩云科技股份有限公司在营运能力上存在的问题，并提出相应的对策。 关键词： 静态营运能力； 动态营运能力； 资本结构； 周转率； 营业周期 引言 营运能力是指企业利用各项资产来获取经济经济效益的能力，整体可分为静态营运能力和动态营运能力。静态营运能力可以从企业的资产组合是否适宜、资本结构是否适宜等表现出来；动态营运能力则主要从企业的应收账款周转率、存货周转率等各项资产周转率表现出来。[1]本文结合浩云科技股份有限公司2014年至2018年营运能力相关财务指标数据进行分析，从中发掘浩云科技股份有限公司营运能力方面存在的问题，并提出改进建议，便于提升浩云科技股份有限公司营运能力，推动行业的健康持续发展。 一 浩云科技股份有限公司简介 浩云科技股份有限公司，是一家专业从事金融安防产品研发、生产、销售的高新技术企业。公司成立于2001年3月8日，现注册资本为2.017亿元，于2015年4月24日成功登录深圳证券交易所创业板上市，证券简称为“浩云科技”,证券代码为“300448”。[2] 二 浩云科技股份有限公司营运能力分析 本文采用的数据都是来源于浩云科技股份有限公司向外披露的相关报表，数据来源真实可靠。为加强可参考性，特采用2014年至2018年5年的财务数据指标。 （一）静态营运能力分析 结合浩云科技股份有限公司2014年至2018年的财务数据，选取与该企业静态营运能力相关的财务指标进行分析，以评价企业的资产组合是否合理、资本结构是否适宜及其对企业风险与收益的影响情况。 1．资产组合分析 表（1）流动资产与非流动资产比例关系表 单位：万元 年份 总资产 流动资产 非流动资产 流动资产所占比例（%） 非流动资产所占比例（%） 2014 37332 31153 6179 83 17 2015 67997 61870 6127 91 9 2016 89865 61016 28849 68 32 2017 134938 91302 43637 68 32 2018 160998 110860 50138 69 31 图（1）流动资产与非流动资产在总资产中各自所占的比例 通过以上计算结果，可以看出2014年和2015年的流动资产在总资产中所占的比例都超过的80%，明显偏高，非流动资产在总资产中所占的比例都低于20%，明显偏低，这种资产组合状况属于稳健型资产组合，企业管理者对风险的态度偏好低风险或回避风险，这种资产组合风险较小，但收益水平也较低，不利于企业在行业内的竞争和发展；2016年至2018年，可以看出企业将流动资产所占的比例下降到低于70%，而非流动资产所占的比例上升到了30%，显然企业是想将原有的稳健型资产组合转型为适中型资产组合，以增加收益，但也增大了风险，这种资产组合风险及收益均较适中。 2．资本结构分析 表（2）长期资本与短期资本的比例 单位：万元 年份 2014 2015 2016 2017 2018 应付账款 1002 788 3164 2547 5334 应付票据 648 1018 1265 -- 810 短期借款 3350 -- 1080 1945 1400 预收款项 4888 2213 2940 6593 4257 其他应付款 94 2017 6584 2050 9968 短期资金 9982 6036 15033 13135 21769 股东权益 24309 58191 70032 116534 132555 长期负债 598 428 997 810 577 长期资金 24907 58619 71029 117344 133132 长期资本与短期资本的比例 2.50：1 9.71：1 4.72：1 8.93：1 6.12：1 注：短期资金包括应付账款、应付票据、短期借款、预收款项和其他应付款等。 长期资金=股东权益+长期负债 长期资本与短期资本的比例=长期资金/短期资金 图（2）长期资本与短期资本的比例 由上表可知，企业的短期资金持续增加，其中，其他应付款的增加最为明显，增加了100倍之多。企业的长期资金也在大幅增加，股东权益增加显著，长期负债基本无变化。通过以上计算结果，对比发现该企业2014年至2018年长期资本与短期资本的比例总体上升高了，由2014年的2.50上升到了2018年的6.12，可以看出企业短期资本所占的比重较低，说明该企业财务风险较小，同时收益也较少。 （二）动态营运能力分析 结合浩云科技股份有限公司2014年至2018年的财务数据，选取与该企业静态营运能力相关的财务指标进行分析，以评价企业的应收账款周转