银行财务分析培训课程.pptxVIP

第三章：银行财务分析;学习目标与内容;一、盈利性分析;（一）股东价值最大化;股票价值;股票价值上升的情况： 预期未来股东股息的价值流会增加； 银行所设想的风险有所降低； 正如所设想的，预期股利增加并且风险下降。 Value of the Stock Rises When: Expected dividends increase Risk of the bank falls Combination of expected dividend increase and risk decline;（二）盈利能力比率;Return on assets – ROA;Return on equity capital – ROE;Net interest margin（NIM）;Net Noninterest margin;Net bank operating margin;Earnings per share (EPS);收益利息差；收益差额;（三）银行盈利性评价模型;股本收益模型;ROE与ROA的关系;ROE的分解;解释;;ROE的再分解;ROA的分解;注意, ER不包括赋税.;资产效用率 (AU) → 创造收入的能力 利息收入 / 总资产(TA) 非利息收入 /总资产 TA 支出率 (ER) →银行控制费用的能力; 支出控制 利息支出 / 总资产(TA) 非利息支出 /总资产(TA) 贷款损失拨备 / TA 所得税 / TA;ROA的计算;给股东的回报 股东权益收益率 ROE;盈利性指标的分解说明了什么;不同规模银行的平均业绩特征;CAMEL评级系统或CAMELS CAMEL含义： C=Capital(资本充足性) A=Asset Quality(资产质量) M=Management(管理水平) E=Earnings(盈利水平和分配政策,收益） L=Liquidity(筹措现金的能力，流动性) S=Sensitivity to market risk(利率风险管理) ;含义与分析内容;;审计：确保财务报表的可靠性;表外业务 安然公司和 “特殊目的载体” 利用特殊目的实体(Special-purpose vehicle, SPV)来隐瞒债务和提高虚假的盈利性。 美国原来的会计标准要求投资者将自己有金融控制权的子公司的财务表报合并到总公司报表中，而金融控制权又被解释为占多数的投票权。但是，许多SPV的控制权难以用投票权来衡量，因为这些实体没有股份或只有很少股份。一些公司利用这一法律漏洞来伪造业绩，方法是大办SPV，用其大量举债。总公司只计入这些SPV的利润，而不计入其债务，结果总公司的ROE虚高，风险被低估。安然事件后，美国金融会计标准委员会修改了对SPV的管制方法[见FASB Interpretation No. 46（2003/1），该解释改称SPV为VIE，即variable interest entities] .现在，SPV的财务报表是否合并到总公司，不再以投资方是否对该企业有控制权或占多数的投票权来衡量，而是以投资方在该SPV中是否有重要利益来衡量。;橱窗装饰 在财报公布前偿还对央行的贷款，突击偿还中央银行的借款 年底增加资产总量 优先股 用优先股代替长期借款，增加净利息边际和ROA，但是导致ROE下降。 不良贷款 银行贷款给借款人，让其用新贷款来偿还旧的逾期贷款，达到低报不良贷款的目的。 随意修改贷款逾期时间，多报应计利息金额，或者借款给企业让其支付利息。结果：资产质量“改善”，盈利率“提高”。 贷款损失备抵 利润低时低报贷款损失预提，高的时候则高报损失预提，从而影响期末损益表上的利润率 证券损益 利用证券和特别交易项目损益来粉饰业绩。 银行常常将所有投资证券归为 “available for sale,”从而高估真实的证券损益 ;期末业绩粉饰 期末与大企业达成临时存款或贷款交易，所需资金来自同业拆借 要求小型代理行临时存入大量存款 从海外机构临时调回资金 临时出售贷款，改善资产负债表上的信贷质量 为增加一次性利润出售特定资产。这类临时资产出售交易不是银行日常业务的一部分， 一般不能重复，但会导致银行盈利性被高估。 ;我国银行常用的伪造业绩方法;创造高存款业绩的手段 就是不惜血本拉存款。这也是造成支行亏损的重要原因。存款贴水率最高曾达4%，即吸收100万元一年期定期存款，付出４万元的回扣。这种情况大都秘密进行，人民银行根本无从得知。 银行为弥补巨额利息支出，不得不提高贷款利率。高出法定利率的收入部分不计入银行账目，而是直接转入账外小金库，用于支付高利息。2001年，河南南部的这个县各金融机构的贷款利率基本上都维持在12-15%，大大高于国家5.85%的规定上限。 用骗取的贷款资金支付高额利息 在高息贷款无法收回，而又不得