半导体行业的投资逻辑与主要赛道-p69(1).pdfVIP

内部资料，请勿外传 半导体行业：投资逻辑 与主要赛道 2021.05.16 @ 武大首届珞珈半导体学术论坛 龚大兴：盛堃投资合伙人 目录 一．半导体行业的投资逻辑 二．半导体领域的主要投资赛道 三．半导体公司：怎样估值定价？ 四．几句心里话 一.半导体行业的投资逻辑 1. 新一轮半导体景气周期开启：未来十年是半导体投资的黄金期 ① “芯荒器短”——芯片荒、器件短：各终端厂商芯片短缺→开启新一轮半导体景气周期  本轮芯片荒：并非单一种类的芯片缺货，而是汽车、消费电子、工业、安防等各领域各类型芯片的全方面缺货。  存储器价格：一定程度上能够反映半导体市场的供需关系，选取DRAM：DDR3 2Gb 256M×8 1333MHz作为观察指标→发现自 20203Q以来存储器的价格处于持续上升状态。 DRAM：DDR3 2Gb 256M×8 1333MHz 历史价格 一.半导体行业的投资逻辑 1. 新一轮半导体景气周期开启：未来十年是半导体投资的黄金期 ② 半导体正处于新一轮景气向上周期，高景气有望持续到2022年