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盈利能力及其质量分析 3.盈利能力及其质量分析 更多案例：ST天润（002113），ST科龙（000921），ST磁卡（600800），东方电子（000682），ST黎明（重组后更名为联美控股，600167）等。 延伸阅读： 中国上市公司九大收入陷阱实证分析（资料来源：） * 3.盈利能力及其质量分析 财务报表造假手段 虚拟资产挂账高估利润 虚拟资产是指尽管列示在资产负债表资产方，但不能给企业带来经济利益的资产。如长期待摊费用、递延资产等。此外，还包括潜在的坏账损失、潜在的存货跌价损失等其它资产价值减损。 案例：东北制药（000597） * 3.盈利能力及其质量分析 1996年，东北制药报告了1 920万元的净利润。年度报告显示，该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计约14 000万元挂列为“递延资产”。 最终东北制药受到证监会的通报批评，并处罚款。财政部公开发文，禁止各地财政干预上市公司的财务处理。 更多案例：红光实业（重组后更名为博信股份，600083），夏新电子（重组后更名为象屿股份，600057），ST黄河科（重组后更名为广电网络，600831）, ST秦岭（600217），蓝田股份（600709，重组后更名为生态农业，现已退市）等。 * 3.盈利能力及其质量分析 财务报表造假手段 期间费用资本化 案例：渝钛白（000515） 重庆会计师事务所审计了渝钛白公司1997年度会计报表后，于1998年3月发布了国内首例否定意见的审计报告。 * 3.盈利能力及其质量分析 案例：渝钛白（000515） 报告指出：1997年度应计入财务费用的应付债券利息8064万元，贵公司将其计入了钛白粉工程成本，欠付中国银行常青市分行美元借款利息万美元（折合人民币743万元），贵公司未计提入账，两项共影响利润8807万元。 后来公司迫于压力，调整了1997年度会计报表，调整后，该公司1997年度的亏损额由原来的3 136万元增到11 943万元（已资不抵债）。 更多案例：ST华光（600076），金路集团（000510），PT中浩（000015），攀钢钒钛（000629）等。 * 3.盈利能力及其质量分析 财务报表造假手段 高估存货，少计销售成本 案例：前述ST广夏（000557）、ST华光（600076）、ST科龙（000921）等，均出现过此类问题。 分析：可通过分析企业的毛利率发现重大的成本舞弊。 * 3.盈利能力及其质量分析 财务报表造假手段 利用其他应收款、应付款隐瞒亏损或藏匿利润 一般而言，“其他应收款”主要用于隐藏潜亏，高估利润，而“其他应付款”主要用于隐瞒收入，低估利润。 案例：ST黄河科（600831） ST黄河科1995年、1996年连续亏损，1997年靠巨额非经常性收益扭亏为盈，免去摘牌厄运，1998年继续微利，1999年度一举盈利39 040万元，每股净收益元，净资产收益率更是高达34.44%。 * 3.盈利能力及其质量分析 * 项目 应收账款 其他应收款 预付账款 应收款项合计 关联单位欠款合计 坏账准备 1999年末 3 243.4 24 928.9 5 931.1 34 103.4 23 980.3 883.7 应收款项情况 单位：万元 分析：一般通过账龄分析可发现上市公司利用其他应收款、应付款隐瞒亏损或藏匿利润的问题。 更多案例：郑百文（重组后更名为三联商社，600898），海王生物（000078）等。 3.盈利能力及其质量分析 财务报表造假手段 通过关联交易，不当输送利益 主要方式包括： ①虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益； ②采用大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动或资产转换； ③以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，虚构上市公司经营业绩； * 3.盈利能力及其质量分析 ④以低息或高息发生资金往来，调节财务费用； ⑤以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润； ⑥隐瞒关联关系，为关联企业提供贷款担保。 案例：重庆实业（000736） * 3.盈利能力及其质量分析 2004年重庆实业（以下简称重实）的财务报告显示，公司净利润亿，净资产亿（每股净资产元），每股亏损元，创下历年来股市单股亏损新高，并被注册会计师出具拒绝表示意见的审计报告。 那么，造成重实巨亏的原因是什