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基金从业资格要点整理 基金从业资格要点整理 科目二：证券投资基金基础知识 1、债券分类：（3.8章上201） （1）按发行主体（政府、金融、公司债券）； （2）按偿还期限（短期、中期、长期债券）； ； （3）按持有人收益方式（固定利率、浮动利率、零息债券） （4）按计息与付息方式（息票、贴现债券）； （5）按嵌入条款（可赎回、可回售、可转换、通货膨胀联结、结构化债券）； （6）按交易方式：不同市场的交易品种有 银行间债券市场：现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷； 交易所债券市场：现券交易、质押式回购、融资融券； 商业银行柜台交易：现券交易 （7）按币种分（人民币、外币债券） 2、货币市场工具分类：（3.8章上219-227） （1）银行定期存款： （2）短期回购协议： （3）中央银行票据： （4）短期政府债券： （5）短期融资券：商业银行承销无担保方式发行。利率市场招标。有法人资格的非金融企业发行，银行间债券市场的机构投资者投资。 （6）中期票据： 同业拆借：期限1、7、14天，1、3、6、9月到 1年。2021年1月4日SHIBOR正式运行。 银行承兑汇票： 大额可转让定期存单： 3、交易所场内交易（4.17章下44） （1）特别规定事项：大宗交易、固定收益证券综舍电子平台、回转交易、开盘价和收盘价、除权和除息。 （2）清算与交收原则：净额清算原则，共同对手方制度，货银对付原则，分级结算原则。 （3）证券交收与资金清算：证券交收，资金清算（托管人结算模式和券商结算模式） （4）平台系统：上海参与人远程操作平台系统（PROP），深圳证券综合结算平台系统（D-COM） 4、银行间债券市场（4.17章下52） （1）交易制度：公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度。 （2）交易品种：债券（国债、央行票据、地方政府债，政策性银行债、企业债，短期融资券、中期票据、商业银行债、超短期融资债，资产支持证券，中小企业集合票据等多种）、回购（质押式和买断式）、远期交易。 （3）结算类型：依交易和结算的相互关系，分为全额结算和净额清算。 依结算指令和处理方式，可分为实时处理交收和批量处理交收。 （4）结算方式：纯券过户、见券付款、见款付券，券款对付。 （5）业务类型：分销业务、现券业务、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷 （6）质押式回购，最长1年，1-7天最活跃； 买断式回购，最长不超过91天。 债券远期交易2-365天。 5、四种衍生工具区别： （1）场所：交易所（期货，大部分期权，标准化），场外（远期和互换，非标准化） （2）损益性：期权合约损益的不对称性 远期、期货和大部分互换合约，也叫远期承诺或双边合约。 期权和信用违约合约，为单边合约。 （3）信用风险：期货实物交割比例低，远期比例高。 （4）执行方式：远期和互换实物交割，不能抵消。期权由买方视情况对自己有利而决定 （5）杠杆：期货和期权有杠杆。远期和互换没杠杆。 6、各类数据： （1）方差：数据离散程度。可衡量投资回报风险水平。 马柯维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 （2）标准差：越大数据分布越散，波动性和不可预测性越强。可衡量投资回报风险水平。 （3）中位数：数据取值中等或一般水平。 （4）相关系数：绝对值大的收益率相关性强。 （5）分位数：随机变量X以特定概率（或一组数以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。 （5）贝塔值：只测系统风险。标准差测整体风险。 （6）资本市场线方程：反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系。通过无风险利率和市场资产组合两个点，斜率总为正，是可达到的最优市场配置线。 （7）贴现因子与即期利率：dt=1/(1+st)↑t 7、各种估值：（4.18章下73） 交易所上市的： （1）股票、权证等有价证券以当日市价估值（估值日挂牌市价）。 （2）股指期货以当日结算价估值。 （3）可转债以当日收盘价作为估值全价。 转换价格=面值/转换比例。不采用市价估值。 （4）债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，也可由基金管理人视情采用收盘价。 （5）不活跃市场的有价证券，用估值技术确定公允价值。 （6）资产支持证券和私募债按成本价估值。 （1）中小企业私募债属于未上市债券，采用估值技术确定公允价值（题上的，书上