第5章权益资本筹集.pptxVIP

第一节 筹资概述 第二节 权益资本筹集;学习目标：;重点和难点;融资决策需要考虑的内容;;;第一节　企业筹资概述;企业筹资（Financing），又称企业融资，是指企 业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构等活 动对资金的需要，通过一定的渠道和金融市场，采 取适当的筹资方式，获取所需资金的一种行为。 （一）设立筹资动机 （二）扩张性筹资动机 （三）偿债性筹资动机 （四）解困性筹资动机 （五）混合性筹资动机;二、企业筹资的基本原则;三、筹资渠道与方式;（一）根据企业所筹资金的来源渠道不同分为权益筹资和负债筹资 　　权益资金 （Own Funds） 　　负债资金 （Borrowed Funds） ;（二）根据企业所筹资金的期限分为短期资金和长期资金 （三）根据资金的取得方式，分为内部融资和外部融资 （四）根据筹资活动是否通过中介金融机构分为直接融资和间接融资;供给资金;第二节　 权益资金的筹集;一、吸收直接投资;（二）吸收直接投资的出资方式 1．现金投资（全体投资者的货币出资额不得低于公司注册资本的30% ） 2．实物投资 3．工业产权投资:专有技术，商标权，专利权，非专利技术 4．土地使用权;答案：1.AB;（三）吸收直接投资的程序 1．合理确定吸收直接投资的总量。 2．寻找投资单位 3．协商投资事项 4．签署投资协议 　 5．按期取得资金;优点： （1）筹资方式简便（相对于发行股票） （2）容易进行信息沟通 （3）有利于尽快形成生产能力，有利于增强企业的信誉 （4）有利于降低财务风险 ;2（单选）.企业吸收直接投资最重要的方式（ ） A.货币资金投资 B.实物投资 C.无形资产投资 D.知识产权投资 3（多选）．关于吸收直接投资，下列说法中正确的是（ ）。 A.投资者只能以现金和实物出资 B.容易分散企业控制权 C.有利于尽快形成企业生产能力 D.资金成本较低 E.有利于增强企业信誉 ;4（单选）.下列选项中，不属于企业吸收直接投资的优点的是（ ） A.有利于增强企业信誉 B.有利于尽快行成生产力 C.有利于企业控制权的集中 D.有利于降低财务风险 5（判断）．我国内地企业吸收香港、澳门???台湾地区的企业或个人资金的行为不属于吸收外资（ ）。 ;二、发行股票筹资;3.股票的分类;（3）按股面是否有金额分为： 有面值股票和无面值股票 （4）按照投资主体性质不同，股份分为 国有股、发起人股、社会公众股 （5）按投资者是以人民币还是外币认购和买卖可分为： 内资股和外资股 （6）按发行的对象和上市地区分为： A股、B股、H股和N股;6（单选）.以下股票属于人民币特种股票，且在上海和深圳上市的是（ ） A.A股 B.B 股 C.H股 D.N股 7（单选）．以下股票属于人民币特种股票，且在香港上市的是（ ）。 A.A股 B.B 股 C.H股 D.N股 ;普 通 股 东 的 权 利;文本;文本;文本;文本;文本;文本;文本;文本;文本;文本;8（单选）.下列权利中，不属于普通股股东权利的是（ ） A.公司管理权 B.分享盈余权 C.优先认股权 D.优先分配剩余财产权 9（多选）．普通股股东权利主要有（ ）。 A.参加股东大会并表决的权利 B.股票转让权 C.股息红利分配的要求权 D.公司剩余财产分配权 E.对公司事物的质询权 ;（二）股票的发行与上市 ;1.股票发行的程序 设立（首次）发行股票的基本程序 （1）发起人认足股份，交付股资 （2）提出募集股份申请 （3）公告招股说明书，制作认股书，签订 承销协议 （4）招认股份，缴纳股款 （5）召开创立大会，选举董事会、监事会 （6）办理公司设立登记，交割股票 ;增资发行股票的基本程序 （1）股东大会作出发行新股的决议 （2）提出发行新股的申请 （3）公开招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 （4）招认股份，缴纳股款，交割股票 （5）召开股东大会改选董事监事，办理变更登记并公告。;2.股票发行的方式、销售方式和发行价格 股票发行方式 股票发行方式是指公司通过何种途径发行股票。可分为两大类： ①公开发行（公募）：通过中介机构，公开向社会公众发行股票。 优点：发行范围广、对象多，易于募足资本；股票流通性，变现力强；有助于提高公司知名度提高影响力。 缺点：手续复杂、发行成本高。;②不公开直接发行（私募）：不公开向外发行股票，只向少数特定对象直接发行，故