第六章固定资产管理.pptxVIP

第六章 项目投资及固定资产管理;学习目标;一、项目投资的含义 项目投资是对特定项目所进行的一种长期投资行为。指企业用于机器、设备、厂房的构建（新建）与更新改造等生产经营性资产的投资。 二、项目投资的分类 （一）项目投资按投资方案之间的关系，可分为独立性投资和互斥性投资 独立性投资 是指在若干个备选方案中，根据经济可行性评价标准，对所有可行的方案予以通过的项目投资。 互斥性投资 是指在两个或两个以上的项目中，只能选择一个最优的方案。 ;??二） 项目投资按其投资对象不同，可分为固定资产投资、无形资产投资和递延资产投资等类型 （三）项目投资按其投资项目的新旧程度，可分为新建项目投资和更新改造项目投资 新建项目投资 单纯固定资产投资项目 完整工业投资项目;三、项目投资决策应考虑的因素 1、项目计算期的长短 项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束的全部时间，用n表示。 项目计算期（n）=建设期(S)+经营期(P) 项目计算期通常以年为单位，第0年称为建设起点，若建设期不足半年，可假定建设期为零；项目计算期最后一年第n年称为终结点，可假定项目最终报废或清理均发生在终结点，但更新改造除外。; 2、投资者要求的必要报酬率 3、项目预期的营业收入和营业成本 4、各项税金及附加 四、项目投资内容与资金投入方式 1、项目投资的内容 (1)建设投资：包括固定资产、流动资产及其他资产的投资 (2)流动资金投资：数值上等于流动资产减去流动负债的差额 2、项目投资的资金投入方式 (1)一次投入：计算期期初或期末集中一次投入 (2)分次投入：计算期年初和年末或跨年度分期投入 ; 五、项目投资的现金流量 1、现金流量的含义 现金流量是指投资项目在其计算期内各项现金流入量和现金流出量的统称。 现金流量中的“现金”是广义的现金，包括各种货币资金和与投资项目有关的非货币资产的变现价值。 2、确定现金流量的假设 （1）投资项目类型假设 （2）技术可行性和国民经济可行性假设 （3）全投资假设 （4）建设期投入全部资金假设; （5）经营期与折旧年限一致假设 （6）项目计算期假设 （7）时点指标假设 （8）确定性假设 （9）产销平衡假设 3、现金流量的内容 投资项目的现金流量 现金流入量(Cash Inflow或CIF) “＋” 现金流出量 (Cash Outflow或COF) “－” 现金净流量(Net Cash Flow或 NCF) （1）现金流入量：是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金收入的增加额，简称现金流入。包括： ;附页：关于时点指标假设; 营业收入——均发生于每期期末 回收流动资金——于终结点 回收的固定资产残值—于终结点 其他现金流入量 （2）现金流出量：是指投资项目实施后在项目计算期内所引起的企业现金流出的增加额，简称现金流出。包括： 建设投资——均发生于建设期 垫付的流动资金——发生于投产日 付现的营运成本——生产经营期每年年末 ☆营运成本 付现成本 非付现成本 付现成本 是指在投资项目生产经营期内每年发生的用现金支付的成本。 非付现成本 是指营运成本中不需要每年实际支付现金的某些成本，如折旧费用、待摊费用等。 ; 支付的各项税款——生产经营期每年年末 其他现金流出量 4、现金净流量与会计利润的关系 会计利润是按权责发生制核算的，不仅包括付现项目、还包括应计项目和非付现项目; 现金流量是按收付实现制核算的，现金流量信息便于决策者更完整、准确、全面地评价投资项目的经济效益。 现金净流量=现金流入量 - 现金流出量 =营业收入 - 付现成本 - 所