第6章_筹资分析与决策.pptxVIP

Excel在财务管理中的应用;学习目标 6.1 筹资决策概述 6.2 筹资借款分析 6.3 筹资借款双变量分析 6.4 筹资租赁分析 本章小结;学习目标;6.1 筹资决策概述;6.1 筹资决策概述;6.1.2 筹资渠道与方式 1）筹资渠道 筹资渠道，是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。 目前我国企业筹资渠道主要包括： ①国家财政资金； ②银行信贷资金； ③非银行金融机构资金； ④其他企业资金； ⑤居民个人资金；⑥企业自留资金（留存收益） ;6.1.2 筹资渠道与方式 2）筹资方式 筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。 目前我国企业的筹资方式主要有： 1、吸收直接投资；2、发行股票； 3、银行借款；4、商业信用； 5、发行债券；6、融资租赁。 7、企业自留资金（留存收益） 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。 ;6.1.3 筹资方式的比较分析;6.1.4 长期借款基本模型;6.1.5 现金流量的时间价值函数;2、年金现值函数PV（） 语法：PV（rate,nper,pmt,fv,type) 功能；已知利率，期数，每期付款的条件下，返回年金现值数额。 【例6-2】现存入一笔钱，准备再以后五年中每年得到100元，利率8%，应存入多少钱。 年底得到= PV（8%，5，-100）=399.27 年初得到= PV（ 8%，5，-100，1）=431.21 ;3、年金，年金中的本金，年金中的利息函数 （1）年金函数PMT（） 语法：PMT（rate,nper,pv,fv,type) 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金。 （2）年金中的利息函数IPMT（） 语法：IPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的利息。 （3）年金中的本金函数PPMT（） 语法：PPMT （rate,per,nper,pv,fv,type） 功能：已知期数，利率，现值或终值的条件下，返回年金中的本金。 *PMT（）=IPMT（）+PPMT（） ;【例6-3】企业租用一设备，租金36000元，利率8%，年末支付租金，租期五年。 每期支付租金=PMT（8%，5，-36000）=9016.43 第二年支付的本金=PPMT（8%，2，5，-36000）=6627.35 第二年支付的利息=IPMT（8%，2，5，-36000）=2389.08;6.2 建立长期借款基本模型;6.3 长期借款双因素分析??型的设计方法;（1）设置双变量分析表。 A 选择工作表 B 在A列输入各种可能的借款年利率 C 在15行输入各种可能的总付款期限 D 在行与列的交叉单元格输入目标函数PMT（），即在A15键入： =ABS（PMT（借款年利率/每年还款期数，总付款期数，借款金额）） 如7-1所示。 （2）给双变量分析表填值。 A 选择A15：F23单元区域。 B 从【数据】菜单上选择【模拟运算表】命令。 C 在弹出的框中，在“输入引用行的单元格”中输入“C9”，在“输入引用列的单元格” 中输入“C6”。 ;D 按【确定】。 如图7-1。 （3）使用：财务人员只要改变第一变量、第二变量所在行或列的值或其他因素的值，系统就会重新计算双变量分析表中的值。 注意！ A 双变量分析表中的值是一个数组，不可单独编辑。 B 若清除该分析表，必须清除全部值。 ;6.4.1 租赁的基本概念 6.4.2 建立租赁筹资基本模型 6.4.3 租赁筹资图形接口模型设计方法 6.4.4 租赁筹资图形接口模型的使用 ;1、种类 营业租赁：经营租赁（服务性租赁）， 融资租赁：财务租赁（资本租赁） 由出租人筹措资金，引进拥护所需的色后备，再租给用户使用，租期较长。;2、计算： （1）支付方式： 时间长短（年，季，月）；时期先后（先付，后付）；每期支付金额（等额， 不等额）。 （2）计算方法： A 定期等额后付租金的计算 PMT (租赁各期利率,总付款期数,租金,,0) B 定期等额先付租金的计算 PMT (租赁各期利率,总付款期数,租金,,1);7.6.1 INDEX 函数 7.6.2 逻辑判断函数 ;分类 参考地址型，数组型 1、参考地址型 语法：INDEX（reference,row_num,column_num,area_num) 功能：返回参考地址范围reference中根据row_num, column_num所决定的单元范围的参考地址内容。 参数： ;reference— 一个单元或单元区域的引用 row_num— 指定所要选取的对象位于reference里的第