财务战略与预算.pptxVIP

第4章 财务战略与预算;本章主要问题;1．如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义？ 2．试分析说明企业财务战略的特征和类型？ 3．试说明SWOT分析法的原理及应用？ 4．如何根据宏观经济周期阶段选择企业的财务战略？ 5．如何根据企业发展阶段安排财务战略？ ; 第一节 财务战略;企业的失败，首先是战略的失败。 战略，就是要解决企业该做什么，不该做什么。 中国资本市场的重大变化，使得CFO这一原本在中国公司治理结构中并不存在的阶层迅速崛起，其作为连接企业内部财资管理与外部资本市场的桥梁角色正在发生着不可逆转的深刻变化，最令人惊讶地是，相当一批CFO已经站在了价值创造的主阵地上，这必将推动中国企业运用资本手段进行股东价值创造的新时代的形成。 对照五年前的中国CFO生存状况调查，我们能清晰地看到，从成本管理、风险管理再到市值管理，不同企业发展阶段的环境要素约束下的CFO角色构成了其从单纯的财务管理者——业务流程的调度者——企业价值的创造者这一完整的进化路线。;CFO不一定需要挺身在镁光灯下，而是依靠自身的影响力来鼓励整个团队，引领公司风气之先，做发展战略决策的幕后推动者。 ——3M中国有限公司董事 财务总监 胡奋 ;附： 3M公司 ——Minnesota Mining and Manufacturing（明尼苏达矿务及制造业公司） ，创建于1902年，总部设在美国明尼苏达州的圣保罗市，是世界著名的产品多元化跨国企业。素以勇于创新、产品繁多著称于世，在其百多年历史中开发了6万多种高品质产品，从家庭用品到医疗用品，从运输、建筑到商业、教育和电子、通信等各个领域，极大地改变了人们的生活和工作方式，世界上有50%的人每天直接或间接地接触到3M公司的产品。;一、财务战略的含义与特征;——属于全局性、长期性和导向性的重大谋划； ——涉及企业的外部环境和内部条件； ——是对企业财务资源的长期优化配置安排； ——与企业拥有的财务资源及其配置能力相关； ——受到企业文化和价值观的重要影响。;二、财务战略的分类;;三、财务战略分析的方法——SWOT分??法; 2、SWOT的因素分析;3、SWOT分析法的运用;1、 选择的依据; 2、选择的方式;蒙牛选择扩张型财务战略不是偶然的，这与其企业生命周期所处阶段、高成长的企业发展战略息息相关。 2001年9月，蒙牛制订未来“五年计划”，牛根生将2006年的销售目标锁定为100亿元。 在蒙牛的扩张型财务战略中，投资、筹资和 风险控制是三大核心内容。;案例2：诺基亚的“全球一体化”路线图;改革背景：2001年，中铝上市在即。为吸引美国投资者，公司必须建立“集中化”的财务管理体系。 中铝CEO：财务是核心、营销是龙头、生产是基础、科技是动力。新的财务集中制度现在已深入人心。;由三个案例所得到的启示：; 课后收看视频资料： ——走下股市神坛的四川长虹 /v/b/521040781270611124.html ; 第二节 全面预算体系;“公司治理”结构;委托人：总部 义务：提供资源保障 权利：获得投资回报;股东大会 ;一、全面预算的含义及特点;2.全面预算的特点 （1）以战略规划和经营目标为导向。 （2）以业务活动环节及部门为依托。 （3）以人、财、物等资源要素为基础。 （4）与管理控制相衔接。 ;预算对战略实施的重要性主要表现在：配置资源、监督过程、落实责任、突出重点和评价结果上； 没有预算支撑的公司战略，是不具备操作性的、空洞的公司战略； 没有战略引导为基础的公司预算，是没有目标的预算，难以提升公司的竞争能力和价值。;案例1 ——宝钢股份“以战略目标为导向”的 预算管理;关键绩效指标法 (Key Performance Indicator，KPI);二、全面预算的依据;三、全面预算的构成;;五、全面预算的组织与程序;案例2： 中国电信——全面预算管理方案;组织架构的设置与职责分工;（1）预算启动。每年9月定期召开预算启动会议，根据公司战略规划，确定公司年度运作计划、年度经营目标 （2）预算平衡会议。每年12月定期召开跨部门的预算平衡会议，确定对各部门预算及部门运作计划的修改意见 （3）预算正式下达。下年度年初公司收到香港公司正式下达的年度预算指标后，确定年度经营目标和年度预算的调整意见 （4）超预算审批。对审批权限范围内的一般支出类超预算申请进行审批，对审批权限范围内的工程项目进行可研会审和设计会审 （5）预算执行分析与预算调整。每年7