投资基金概述.pptxVIP

本章重点;;基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的大英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉积，苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资者自己缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一些欺诈分子，正好利用这股海外投资热潮，“骗钱公司”正象当今中国大地出现的“沈太福”，“孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受损，英国政府出面设立投资公司，婴儿湿疹委托具有专门经验的管理人代为投资，并分散风险，让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的丰厚回报。这种集??大众投资委托专家管理的投资方式，一呼百应，很成气候，成为今日投资基金的雏形。 ;一、投资基金的定义;;基金当事人;基金管理人;投资基金是一种间接投资工具，与其他投资工具相比，具有以下特点： （1）获得规模投资的收益； （2）专家理财，回报率高； （3）组合投资，分散风险； （4）交投活跃，婴儿湿疹变现性强； （5）品种繁多，选择性强； （6）基金资产保管与运作安全性高。 （7）积少成多 （8）投资费用低廉，收益相对稳定;常用基金术语;举例;;;;;;;;;二、基金的类型;1、从法律地位分投资基金类别;（1）、契约型基金（我国主流）;第一只证券投资基金：基金开元; 注：每只基金都单独订立契约;公司型基金;;特点： 是股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资。 投资者同时也是公司的股东，有管理公司资产的权力，而契约型基金的投资者不是股东，没有管理公司资产的权力。;2、按基金交易方式的不同分类;（1）封闭式基金;如南方基金管理公司旗下的封闭式基金;基金开元;（2）开放式基金 （目前我国的主流）;南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金 南方高增长基金 南方中短期债券基金;我国发行首只开放式基金华安创新基金; 开放式基金与封闭式基金的区别： ;投资者1;投资者1;3、按投资对象不同;4、按投资风格;特殊类型的基金; 按前面的基金分类，华夏大盘精选证券投资基金属于什么类型呢？;三、投资基金的投资价值分析;1、投资基金的净值决定;;投资基金单位资产净值的计算;;案例 某投资基金共发行了1亿份受益凭证，每份面额1元，2004年3月31日，根据当日手持证券的市价测算出证券市值总额为1.186亿元，银行存款有2500万元，应计利息50万元；银行借款3000万元，应付利息90万元，应付基金管理人的佣金760万元。 ① 基金资产总值=1.186+0.25+0.005=1.441亿元 ② 基金负债总额=0.3+0.009+0.076=0.385亿元 ③ 基金资产净值=1.441?0.385=1.056亿元 ④ 基金单位资产净值=1.056÷1=1.056（元/份）;2、封闭式基金的价格决定; 封闭式基金的内在价值确定方法类似于股票，但因封闭式基金有存续期，而股票无存续期，所以两者有所区别。;案例 某封闭型基金，单位基金净资产为2.80元，每年平均支付现金0.50元，离封闭期还有5年，5年期国债到期收益率为4%，风险补偿率为2%。 根据公式，该基金的理论价格为：; 3、 开放式基金的价格决定;例： 某开放式基金单位资产净值为1.56元，销售费用率为1.5%。试计算认购价。 认购价=单位基金净资产/（1? 销售费用率） =1.56/（1?1.5%） =1.58（元）; 某保险公司欲选择沪深股市的封闭式基金进行投资。该公司对下列几种封闭式基金进行分析后，决定在2003年12月投资长久基金。 （1）该保险公司选择长久基金的利与弊。 （2）你作为投资者将选择哪个投资对象？为什么？ （注：假定市场的平均投资收益率为10%）;甜蜜蜜：一个女大学生的基金理财故事 ;　那个时候股市不像现在涨得这么疯狂，可以说2002年是股市的“寒冬”呀，但是一年后也就是2003年我卖出我的基金时，已经增长了10％左右，感觉真好，相比2%的利率实在是好很多，很是满足的！正是那个时候的小小成功，才开发了我的投资头脑。 ;短期基民 　　在我的带动下，妈妈购买了博时的第一只基金，妈妈是属于那种做短期的基民，我不断灌输她基金长期持有才能获得最大收益的思想，可是····唉，收效甚微。这就直接导致牛市来临、锋头错过的结果，当然，这是后话。再来说妈妈的博时基金，当时这个公司的成长能力还是真的不错，妈妈在净值1.2元左右卖出了，收获颇丰。之后购买了当时在认购期的其他基金。;到了2004、2