证券交易程序和方式.pptxVIP

第3章 证券交易程序和方式 ; 第一节 证券交易程序 ; 一、开户 （一）开户的必要性 1.了解、掌握客户的基本情况 2.确立委托代理法律关系 3.保证证券交易公正性 4.方便日常业务联系;（二）开户的主要内容 1.证券账户 2.资金账户 ;（三）开户的主要类型 1.现金账户 2.保证金账户;二、委托;（二）委托内容 1.证券账号 2.日期 3.品种，买入或卖出证券的名称或代码 4.买卖方向 5.数量 6.委托价格 ; 7.交易方式 8.时间 9.委托有效期 10.交割方式 11.其他;（三）委托指令 1.市价委托指令 2.限价委托指令 3.停止损失委托指令 （１）停止损失委托指令的应用 （２）运用停止损失委托指令的注意点 （３）停止损失委托指令与限价指令的区别 4.停止损失限价委托指令 ;（四）委托的执行、变更与撤销 1.委托的受理与执行 2.委托的变更与撤销; （五）委托双方的责任 1.投资者 2.证券经纪商;三、竞价成交 （一）价格形成方式 　１.指令驱动方式 ２.报价驱动方式 ;（二）竞价的方式 1.集中竞价 2.连续竞价 　（1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价;（三）成交规则 1.价格优先 2.时间优先 ;（四）竞价结果 全部成交 部分成交 不成交;四、结算; 2.证券结算的步骤 （1）清算：证券清算、价款清算 （2）交割、交收 交割：证券收付 交收：资金收付 ;（二）证券结算制度 1.净额清算制度 2.银货对付制度 3.共同对手方制度 4.分级结算制度; （三）结算方式 1.时间安排 （1）当日交割交收 （2）次日交割交收 （3）例行日交割交收 （4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收; 2.证券交割方式 （1）实物交割 （2）自动交割 3.资金交收方式 （1）个别交收 （2）集中交收 ;五、登记过户;六、经纪服务制度;七、交易费用;第三节 现货交易与信用交易; 一、现货交易方式 证券交易成交后在规定的时间内完成清算和证券交割、???金交收的交 易方式。 国际证券市场的惯例是交收期为T+3日。; 二、信用交易方式（一）信用交易的含义 １.定义 投资者通过交付保证金取得经纪人 信用而进行交易的方式。 形式：保证金买空  保证金卖空;２.交易中的信用关系 （1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款;（二）信用交易中的保证金; 4.保证金比率的决定 （1）保证金比率：保证金与投资者买卖 证券市值之比 （2）法定保证金比率：中央银行决定 （3）保证金实际维持率：证券经纪商逐 日计算 （4）保证金最低维持率：证券交易所或 证券公司规定;（三）保证金买空交易;例：;净资产=抵押证券市值-借方余额 盈利=净资产-本金 获利率=（盈利/本金）×100% 本例中：当股价上升到60元/股时 资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元 盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元 获利率= 0.96万元/2.4万元×100%= 40% 股价涨幅=[（60元-50元）/50元] ×100%= 20%;２.保证金实际维持率及超额保证金的计算;（2）提取现金（超额保证金）： 超额保证=账面盈利×（1-法定保证金比率） 可提取现金=9600元×（1-50%）=4800元 提取现金后的保证金实际维持率： 5.76万元-2.88万元 保证金实际维持率= ×100%=50% 5.76万元;（3）追加购买股票： 　超额保证金 　购买力= 　法定保证金比率 　购买力=4800元/50%=9600元 　追加购买股票后的保证金实际维持率： (5.76万元+0.96万元)-(2.4万元+0.9