资金的时间价值概述(PPT57页).pptxVIP

2020/12/19;2020/12/19;利息（I）——狭义的利息是指占用资金所付出的代价 （或放弃使用资金所得到的补偿）。 ——广义的利息是指资金投入到生产和流通领域中，一定时间后的增值部分。 ;三、现金流量 (Cash Flow);方案的收入（如销售收入、固定资产残值等） ——现金流入（cash inflow--CI ） 方案的支出（如投资、成本、税金等）—— 现金流出（cash outflow--CO ）;2020/12/19;2020/12/19;300;2020/12/19; 第二节 资金等值计算;;式中： Fn —第n年末的本利和； P—本金； n —计息周期； i —利率。;【例】 某人拟从证券市场购买一年前发行的三年期国库券，年利率为14%（单利），到期一次还本付息，面额为100元，若此人要求在余下的两年中获得12%的年利率（单利），问此人应该以多少的价格买入？ ; 【例】 某人有20000元，3年后使用，欲存入银行。已知存款一年期的利率是2.52％，3年期利率是3.6%，试问有几种存款方式？分别计算利息，哪种最合适？;复利计算本利和的公式为：;使用期;2020/12/19;1.一次支付终值公式 P F (已知现值求终值) ; F=P(1+i)n =1000 (1+10%)4 = 1464.1元 ;2020/12/19; 【例】若年利率为10%，如要在第4年年末得到的本利和为1464.1元，则第一年年初的投资为多少？ ;【例】某公司一年前购买了1万张面额为100元、年利率为10％（单利）的三年期（到期一次性还本付息）国库券。现在有一机会可以购买年利率为12％（复利）、二年期、到期还本付息的无风险企业债券，该公司拟卖掉国库券购买企业债券，试问该公司可接受的国库券最低出售价格是多少？;在我国国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标纲要中曾提出，到2000年我国国民生产总值在1995年5.76万亿元的基础上达到8.5万亿元；按1995年不变价格计算，在2010年实现国民生产总值在2000的基础上翻一番。问“九五”期间我国国民生产总值的年增长率为多少？ ;3. 等额分付终值公式 A F（已知各年的等额年值求n年后的终值） ;【例】 某公司为设立退休基金,每年年末存入银行200万元， 若存款利率为5%，按复利计算，第5年末基金总额为多少？ ;写出下图的复利终值，若年利率为i。;【例】某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款3000元用以支付学费，若按年利率5%计复利，第四年末一次归还银行本息需要多少钱？;2020/12/19;【例】 某单位欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为800万元，银行利率为5%，问每年年末至少要存入银行多少钱，第三年年末才能达到800万元？;2020/12/19;根据; 例：15年中每年年末应为设备支付维修费800元，若年利率为6%，现在应存入银行多少钱，才能满足每年有800元的维修费？;【例】 某钢铁企业引进1.7米轧钢机，总投资额为38.9亿元，投资利润率为8％。该设备每年利润为7.78亿元，利润全部用于偿还投资，试求投资偿还年限。;2020/12/19;由于：;某地方政府一次性投入5000万元建一条地方公路，年维护费为150万元，折现率为10％，若现在存入一笔钱，作为将来的维护费，则现在应存入多少？; 6.等额分付资本回收公式; 例:某投资人欲购一座游泳馆，期初投资1000万元，年利率为10%，若打算5年内收回全部投资，则该游泳馆每年至少要获利多少万元？;某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，其中第二、三年的投资使用银行贷款，年利率为12%，该项目从第三年开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还。问每年应偿还银行多少钱？;;资金等值换算公式汇总 1、一次支付类型 2、等额分付类型 ;注意事项;【例】 :某厂计划从现在起每年等额自筹资金，在5年后进行扩建，扩建项目预计需要资金150万元，若年利率为10%，则每年应等额筹集多少资金？;【例】 ：某设备经济寿命为8年，预计使用该设备每年可获净收益20万元，8年后该设备无残值。若投资者期望的收益率为20％，问投资者最多愿意出价多少购买该设备？;【 例】 :某单位