企业并购培训讲义.pptxVIP

投资银行理论与实务;【内容提要】 第一节 并购概述 第二节 企业并购业务的基本流程 第三节 反收购防御策略 第四节 并购后的整合 ; 第一节 并购概述 一、并购的基本概念 企业的兼并与企业的收购。 （一）兼并的概念 1、两家或两家的独立企业或公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。 2、我国《公司法》的合并 我国《公司法》的合并分为吸收合并和新设合并。 其中吸收合并就是这个意思，即A+B=A或B的模式; 新设合并——指两个或两个以上的公司通过合并同时消亡，在此基础上形成一个新公司，由其承担原公司的全部资产与负债的合并形式。＂新设合并＂方案就是A+B=C的模式。 ; 二、并购的类型 （一）现金收购、换股收购和混合支付收购 按照并购支付的对价形式或采用的支付工具的不同，并购类型可划分为现金收购、换股收购和混合支付收购。 　　1．现金收购 　　现金收购是指收购公司用现金购买目标公司的股份或资产以获得目标公司控制权的收购方式 　　2．换股收购 　　换股收购指收购公司将自己的股票以一定的折股比例支付给被收购公司的股东以换取对方的股份， 　　3．混合支付收购 　　这是指收购公司以现金、股票、债券等多种支付工具组合购买目标公司股份或资