轻工制造行业发展现状及企业未来发展方向分析.docxVIP

轻工制造行业发展现状及企业未来发展方向分析 ??一、轻工制造行业发展现状分析 ??据统计,2017年,占全国企业数近30%的轻工企业,实现主营业务收入24万亿元,占全国工业的20.8%；实现利润1.6万亿元,占全国工业的21.1%；出口5998亿美元,占全国出口额的26.5%.今年1-4月,轻工业继续保持良好发展态势,主营业务收入6.7万亿元,增长8.4%,利润4076亿元,增长6.5%,工业增加值增长6.8%,高于全国工业增长水平. ??1、文具行业的发展分析 ??2012-2016年中国文教办公用品行业收入从604.55亿增长到1095.3亿,年均复合增长16.02%,利润由36.11亿增长到69.1亿,年均复合增长17.62%.2017年1-8月份中国文教办公用品行业实现收入766.1亿,同比增12.1%.2017年国内大办公文具（包括办公家具、器材等）的市场规模超过万亿.未来,随着中国经济的持续稳定发展,办公消费能力有望进一步提升,办公文具市场前景良好. 2012-2017年中国文教办公用品行业主营业务收入及同比增长 2012-2017年中国文教办公用品行业主营业务利润及同比增长 公开资料整理 ??2、生活用纸行业的发展 ??2009-2016年,中国生活用纸市场规模由454.3亿元增长至988.0亿元,年均复合增长率达11.74%,向千亿级市场迈进.2016年,中国生活用纸人均消费量为5.7千克/年,而同期瑞典为24.0千克/年,美国为21.9千克/年,韩国为19.7千克/年,日本为13.8千克/年；2009-2016年中国人均生活用纸消费量年均复合增长率为8.89%. 2016年世界各地生活用纸人均消费量 公开资料整理 ??厕用卫生纸是中国主要生活用纸产品,但2010-2016年厕房卫生纸的复合增速仅为6.10%,而手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、面巾纸和擦手纸复合增速分别为9.8%、15.5%、8.0%、15.9%和23.1%,各种中高端纸增速更为显著；同时,厕用卫生纸的占比也逐年缩减,从2012年的62.0%下降至2016年的56.3%,面纸和手帕纸的占比则分别从22.0%、7.1%上升至26.2%、7.5%,消费升级背景下高端生活用纸占比的提高为行业带来了结构性的成长机会. 2010-2016年生活用纸各细分品类复合增速（%） 公开资料整理 2012-2016年生活用纸细分细分品类需求占比 公开资料整理 中国生活用纸市场规模及增速 公开资料整理 中国人均生活用纸消费量及增速 ??2010-2016年,中国生活用纸CR15由41%上升至55%,预计,在行业去产能和环保政策的双重影响下,龙头企业将凭借规模、品牌、渠道和技术优势进一步吞噬中小企业的市场份额,市场集中度将会进一步加强 中国前15大生活用纸企业产能及销售占比 公开资料整理 ??3、软体家居行业的发展 ??软体家居企业主要成本为原材料及人工成本.就化学品来看,2017年软体家居主要原材料之一MDI市场均价28436.23元/吨,同比2016年均价17876.17元/吨上涨59.07%,；TDI均价31909.04元/吨,同比2016年的18886.36元/吨上涨68.95%.2018年3月以来,原材料市场均价在稳定的基础上略有下降.截至5月末,MDI市场均价为29266.67元/吨,TDI市场均价为28596.67元/吨,两者价格均低于2017年同期. ??2018年以来,随着原材料价格增长趋势的稳定,软体家居企业均采取一定措施降低来自原材料的成本冲击软体家居企业利润率变化趋势. 　- 综合毛利率（%） 净利润率（%） 公司简称 2015年 2016年 2017年 2018Q1 2015年 2016年 2017年 2018Q1 顾家家居 41.13 40.44 37.26 36.45 13.31 11.94 12.47 15.07 喜临门 39.61 36.98 34.7 31.48 11.27 9.18 8.86 6.42 梦百合 34.86 33.6 29.54 24.9 11.98 11.53 6.56 1.3 - 2016财年 2017财年 2018财年 - 2016财年 2017财年 2018财年 - 敏华控股 39.52 41.88 37.33 - 18.15 22.43 14.99 - 公开资料整理 ??根据各企业年报数据,软体家居企业外销收入均占其总收入20%以上. 2017年软体家居企业收入结构 公司 - 中国市场 海外市场 敏华控股 金额（亿港元） 48.31 43.25 占比 46.61% 41.73% 梦百合 金额（亿元） 4.2 19.12 占比 17.96% 81.74% 顾家家居 金额（亿元） 40.36 22.33