关于互联网金融对商业银行风险影响的实证研究.pdfVIP

第 1 章 引言 大数据、人工智能、云计算等科学技术的发展为金融创新提供了丰富的 壤，加之中国资本市场层次单一，金融市场融资方式主要以直接融资为主的背 景也为互联网金融在中国的发展提供了条件，因此以移动支付、P2P 网络贷 款、众筹、互联网理财产品、区块链金融为主的互联网金融能在中国成气候已 经变成一种必然。于是如何使互联网金融与传统金融有机结合更好地支持普惠 金融和实体经济的发展也成为了中国金融发展中必须思考的一个问题。然而互 联网金融在弥补传统金融的缺点，解决金融需求问题的同时也对以商业银行为 代表的传统金融机构带来了不小的冲击，从而对金融系统的稳定性提出了挑 战。主要表现为：一方面，一些没有金融牌照的互联网企业涉足金融领域，从 事现金贷业务等，持有金融牌照的互联网企业进行混业经营，开展网络借贷业 务等，这些企业为小微企业降低了门槛，使个人借款与贷款变得更加便捷，解 决了中小企业及个人融资难问题的同时，也将风险传染至传统金融机构。因为 互联网金融的网络贷款平台极易将资金贷放给传统商业银行的惜贷对象，当这 些收入不稳定或投资于高风险项目的企业发生违约风险无力偿还借款时，风险 就传播开来了，主要表现为违约风险的增加，不良贷款率的攀升。另一方面， 互联网金融迅速发展挤走了商业银行原本的客户，使银行利润受到威胁，银行 为了维持自身的稳定经营和利润状况，会对零售贷款和资产配置做出相应调 整，扩大自身规模的同时，增加风险权重高，减少风险权重低的资产的比例， 在偏好高风险资产的同时增加了其收益，但也带来了极大的破产可能性。因 此，面对互联网金融的快速发展，如何提高商业银行的风险防范能力，守住不 发生系统性金融风险的底线对金融市场的发展至关重要，研究互联网金融对商 业银行风险的影响具有很强的现实意义。 互联网技术的迅猛发展，智能手机的普及，金融服务供给的不足都是造成 互联网金融发展壮大的原因。但国内外学者对互联网金融对商业银行的影响的 看法仍处于争议状态。一些学者认为互联网金融对商业银行的收入来源造成了 一定程度上的冲击，一些学者认为互联网金融使商业银行的风险增加，还有一 些学者认为互联网金融会倒逼传统商业银行的转型与升级，使其盈利增加。本 文中的互联网金融为狭义上的概念，主要指做信息技术的互联网企业持有金融 牌照开展金融业务。 罗今兢指出互联网金融以其快捷的支付手段、简便的操作方式以及先进的 信用评估系统降低了经营成本，与商业银行争抢了客户容量。天弘基金旗下的 余额宝作为一种互联网货币基金与商业银行的活期存款利息相比收益更高，而 且其流动性更强，是年轻人投资理财的良好选择。另外支付宝的“蚂蚁花呗” 为借款人提供贷款的门槛更低，对商业银行的信贷业务造成很大影响。总的来 说他认为互联网金融对商业银行的盈利能力造成一定负面冲击。[1]刘志阳黄可 鸿指出互联网金融中有部分业务应归为影子银行业务，透明度不高，监管不足 或规避监管，造成的风险以传染至商业银行中，进而引发系统性风险。[2]郭 品、沈悦通过构建模型与实证分析得出结论互联网金融可以提高商业银行的全 要素生产率，而且国有商业银行、股份制银行对技术溢出效应的反应程度不 同。[3]邹静、王洪卫通过构建模型强调互联网金融对商业银行的系统性风险有 一定影响，这一影响在短期和中长期有一定的差异。认为从期限结构的角度来 看，互联网金融对商业银行的影响是先上升后下降，长期来看，互联网金融会 倒逼中国传统金融机构的转型升级，会颠覆传统的金融监管框架。[4]谢平、邹 传伟认为互联网金融模式是和商业银行间接融资模式与资本市场直接融资模式 均有区别的第三种融资模式，科学技术与金融的融合会对传统融资模式造成深 刻影响。[5] “互联网金融研讨会”指出互联网金融在一定程度上反映了中国金 融市场和改革是处于发展过程中的，它运用其互联网技术优势和风险管理优势 更好的支持了金融服务的发展，是对传统商业银行资金收放的一种有效补充。 [6]林雪认为互联网金融运营成本低、信息透明度高、客户体验好对传统金融造 成了挑战，传统金融要擅于与互联网技术结合，处理好传统与创新，短期与长 期发展之间的关系。[7] K. Batu Tunay、Necla Tunay、Ilyas Akhisar 认为互 联网金融对商业银行绩效有影响,且影响大小与经济发展水平及客户对传统融资 方式的依赖度有关。[8]刘忠璐指出互联网金融的发展推进了银行风险管理体系 的变革，使商业银行的破产风险降低了，与此同时大型国有银行、股份制银 行、城商行、农村银行的风险