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混合所有制改革 政策性负担与国有企业绩效 混合所有制改革period;政策性负担与国有企业绩效 混合所有制改革、政策性负担与国有企业绩效 ——基—2021年工业企业数据库的实证研究 （北京大学经济学院，北京100871） 改革开放以来，我国启动的经济体制改革是一个“摸着石头过河”的过程，即从计划经济一步步转型至市场经济形态，国企改革经历了简政放权与放权让利、“利改税”与“拨改贷”、国有企业承包制、建立适应社会主义市场经济体制的现代企业制度的一个持续不断、由浅至深、逐步推进的过程。当前，十八届三中全会和2021年的《政府工作报告》分别提出要“积极发展混合所有制经济”和“加快发展混合所有制经济”。2021年新一轮国企改革如火如荼，“混合所有制”再度成为重点话题。其中国家发改委提出鼓励三种混合所有制改革与发展的方式：一是引入非国有资本参与国企改革；二是引入非国有资本参与国有企业改革，充分发挥国有资本投资、运营公司的资本运作平合作用，通过市场化方式对发展潜力大的非国有企业进行股权投资；三是探索实行混合所有制企业员工持股从而进行股权激励。因此，国企与民企的融合逐渐成为国企改革的重要议题。 从表1不同所有制企业经营状况来看，国有及国有控股工业企业每单位产值创造的利润率小于集体工业企业和私营工业企业。私营工业企业可以比国有企业吸纳更多的就业人口，而亏损企业平均亏损额也远小于国有企业。国有企业总资产贡献率、流动资产周转率与成本费用利润率均小于集体企业 基金项目：国家社科基金重大项目“马克思主义理论研究和建设工程重大项目：中国特色的社会主义所有制理论与分配理论” （2021MJD007）的阶段性成果；北京大学经济学院中青年教师科研种子基金资助 和私营企业，资产负债率则高于集体企业和私营企业，说明在平均层面上国有企业的企业绩效小于集体企业和私营企业。总之，从数据上看集体企业和私营企业多方面的效益是高于国有企业的，说明非国有企业存在一定的借鉴意义，而这很大程度上归因于非国有企业灵活的市场应对机制和管理体制创新。 表1不同所有制企业经营情况 国有及国有控股 平均工业销售产值（亿元）平均利润总额（亿元）亏损企业平均亏损额（亿元）全部从业人员平均人数(万人)总资产贡献率(%)资产负债率(%) 流动资产周转率(次/年)成本费用利润率(%) 12.776479010.965140160.[1**********]11.9813.6961.172.237.66 2.0400894690.1611258150.0308159150.4624.2252.943.838.34 私营工业企业1.3654117110.1027369170.[1**********]56.4122.4554.593.607.99 那么，国有企业经历混合所有制改革是不是真正具有积极性作用呢？在结合前期学界对混改研究的基础上，本文接下来将主要从国企的经营效率入手，研究其效率变化的机制，并探讨政策性负担在其中的影响作用。在文章的第一部分我们对混合所有制改革的相关研究进行了回顾与梳 数据来源：中国工业企业数据库。 理，并对目前存在的产权改革和政策性负担两大主张进行了阐述；第二部分为文章的理论机制与理论模型部分，我们根据前述的理论提出了相应的理论假说，并依此建立了模型；第三部分为变量选取及描述性统计。第四部分为针对具体的模型假设，构建了双重差分模型，从地区及行业等多个方面表明在混合所有制改革后，政策性负担确实下降了，并实证证明政策性负担的下降确实是国企效率提升的重要因素。第五部分为结论。 目前，混合所有制改革的相关讨论，根据影响的重要程度及观点取向主要可以划分为两大学派：其一，是以吴敬琏、张维迎等为代表的学者，主要主张产权改革；其二，是以林毅夫、白重恩等为代表的学者，主要主张剥离政策性负担。 就主张产权改革的观点来看，主要认为我国在混合所有制改革的过程中存在产权的界定不清晰、所有者缺位等问题，主张国有企业应该进行产权改革。吴敬琏(1993)提出，企业产权界定的不清晰和内部法人治理结构的不合理等因素是导致我国国有企业绩效问题的主要原因[1]。张维迎（1999）则强调私有产权与国有经济的融合，产生有效的积极机制才能解决企业低效的问题[2]。刘小玄（2000,2021）等发现国有产权对企业绩效具有显著的负作用,而非国有资本具有积极的绩效效应，其中个人资本具有最为显著的提高效益的正相关作用[3][4]。Meggiinson（2001）等通过实证研究发现，部分或全部民营化后的国企，其经营效率能够有一个较大程度的提高[5]。