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企业财务报表分析;目 录;第一讲、财务报表分析概述;一、财务报表分析的意义 ;（2）投资活动 投资活动：是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。 直接结果：是取得非现金资产，它们反映在资产负债表的左方（未投资的部分按现金报告）。 最终结果：是运用资产赚取的收益，它们反映在利润表上。投资活动的过程，是现金流出企业（同时非现金资产流入企业）以及收回投资时现金流入企业（同时非现金资产流出企业），它们反映在现金流量表的第二部分（投资活动产生的现金流量）。 ;（3）经营活动 经营活动：是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动。 直接后果：是取得收入和支出成本，它们反映在利润表的上半部分。经营活动占用的资源是资产，它们反映在资产负债表的左方。经营活动会引起现金流动，它们反映在现金流???表的第一部分（经营活动产生的现金流量）。 ;2、财务报表分析的结果：是分析人对企业做出某些判断。这些判断可以概括为：了解企业过去的业绩、评价现在的状况，以及预测未来的发展。 （二）财务报表分析的主体 1、债权人 关心：企业是否具有偿还债务的能力。 （1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率。 （2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。 主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。 财务报表分析解决的问题： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；　（4）公司将来在哪些方面还需要借款。 ;2、投资人 关心：企业是否具有获利的能力。 主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选择。 财务报表分析解决的问题： （1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； （2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； （3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 ;　3、经理人员 关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。 分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资人和债权人满意。 4、政府机构和其他人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审计师和财务分析师等。 ;（三）财务报表分析的内容 ;3、资产运营效率分析 运营效率分析主要是通过对资产运营产生的经营效果分析它的周转速度、投资回报等情况，了解和衡量企业经济资源的运营状态和资产管理水平。 总之，会计报表分析的作用包括：衡量企业目前财务状况，评价过去经营业绩，判断企业财务风险，可以预测企业未来的发展趋势。　　 ;二、财务报表分析的方法 ;（二）财务报表分析的一般步骤 1、明确分析目的 2、设计分析程序 3、收集有关信息 4、将整体分为各个部分 5、研究各个部分的特殊本质 6、研究各个部分之间的联系 7、得出分析结论; 第一、比较（对比）分析法 1、定义：是将本期实际数与基数进行对比，揭示其差异的一种分析方法。 差异=实际数—基数 = +正指标：好；反指标：差 -正指标：差；反指标：好 差异率=差异/基数×100%;2：比较目的; b占a的比重=b/a*100% 其中：a是总体指标，b是部分指标。 要求：应将计算的比率指标与相关的比率进行对比分析，才能作出正确的评价。 ;第三、趋势分析法;（1）因素排列原则：先数量后质量； 先实物后价值； 先主要后次要。 （2）计算综合指标差异 设：M=a*b*c M1=实际数=a1*b1*c1 M0=基数=a0*b0*c0 M差异= M1— M0=L 第二步进行因素替代 M0=a0*b0*c0 ; K=a1*b0*c0 R=a1*b1*c0 M1= a1*b1*c1 第三步：计算各因素的变动影响 a因素变动影响= K - M0 =L1 b因素变动影响= R - K = L2 c因素变动影响=M 1- R= L3 合计：L1+L2 + L3 =L 第四步：分析说明 实例：M公司2001年度生产甲产品资料如下：;甲产品原材料成本表;;材料单价变动影响=225000-180000=