内地企业在港上市的条件与优势.pptx

内地企业在港上市;第一部分：上市的优势所在;玖龙纸业有限公司（股份编号：2689 ）未上市前是一家仅有四亿 （人民币）规模的废纸再造商。四年前在香港上市之后，企业的规 模持续扩大了三倍，业务覆盖珠江三角洲、长江流域、中国中西部 及北部，现已成为全球最大的箱板原纸产品生产企业，资金规模已 扩充至五百五十亿（人民币），并于2008年5月，能过资本市场完 成收购越南造纸厂60%的控股权，加快占据越南、老挝、柬埔寨等 东盟市场。 ;第二部分：为何选择香港上市;国际金融中心地位香港是国际公认的金融中心，业界精英云集，已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上市集资。建立国际化运营平台香港没有外汇管制，资金流出流入不受限制；而且税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。在香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施“走出去”战略。本土市场理论香港作为中国的一部分，长期以来是内地企业海外上市的首选市场。一些在香港及另一主要海外交易所双重上市的内地企业，其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。香港的证券市场既达到国际标准，又是内地企业上市的本土市场。健全的法律体制香港的法律体制以英国普通法为基础，法制健全。这为筹集资金的公司奠定坚实的基础，也增强了投资者的信心。;国际会计准则 除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情 况下，香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其它 会计准则。 完善的监管架构　 香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准，对上市发行人提出 高水准的披露规定。我们对企业管治要求严格，确保投资者能够从 发行人获取适时及具透明度的资料，以便评价公司的状况及前景。 再融资便利 上市6个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。 先进的交易、结算及交收措施 香港的证券及银行业以健全、稳健着称；交易所拥有先进、完善的 交易、结算及交收设施。 文化相同、地理接近 香港与内地往来十分便捷，语言文化基本相同，便于上市发行人 投???者及监管机构沟通。 ;第三部分：在港上市的条件;四) 为确保上市证券有一公开市场： 1. 任何类别的上市证券一般必须有25%为公众人士所持有。若 发行人的预计市值超逾40亿港元，公众人士所持有的比率可 降低至10%至25%之间。?? ? 2. 如为新类别的证券上市，每发行100万港元的证券一般有不 少于三名的持有人，而持有人数目最少为100名。 ?? 五) 新申请人必须作出一切所需安排，使其证券符合香港结算订下 的资格，在中央结算系统寄存、交收及结算。? 以上为联交所对上市公司的基本要求。此外，对于基建工程公司、矿务公 司、海外发行人及中国注册发行人申请上市，联交所有特别或附加的上市 要求。;创业板主要的上市要求 一) 创业板并无盈利纪录要求，该公司须于上市前24个月有活跃业 务纪录(但联交所目前一般可豁免活跃业务记录的要求由24个月 至12个月。若有关发行人具有较长的业务纪录，则上市文件所 作的披露应涵盖整段期间，但最多以24个月为限)。?? 二) 该公司须专注其本身主管业务，但用作辅助核心业务的外围业 务亦可容许。 三) 在上市前24个月(或豁免至12个月，)该公司须大致由同一批人 管理及拥有，即不能在上市前1年内进行过大的股权变动和管理 人员的变动。?? ;四) 该公司须委任一名保荐人协助其准备及提出上市申请。此外， 该公司亦须于上市后至少两个财政年度聘用一名保荐人担当顾 问一职。 五) 该公司须委任独立非执行董事、合资格会计师和监察主任以及 设立审核委员会，以符合公司管治的规定。?? 六) 就市值少于10亿港元的公司而言，最低公众持股量为20%， 　　涉及的金额最少为3,000万港元。至于市值相等于或超过10 　　亿港元的公司，最低公众持股量为2亿港元或已发行股本的 　　15%(以两者中之较高者为准)。 ;七) 该公司的公众股东须有足够的分布，作为一项指引，股份在上 市时应至少由100名公众人士持有。?? 八) 该公司须于以下其中一个司法地区注册成立：香港、中国内地、 百慕达及开曼群岛。 ;第四部分：在港上市的程序;审批阶段： 1、? 呈交上市申请表及有关文件予联交所并回答，联交所就上市 　　之查询 2、? 若以H股形势上市，获中国证监会批准申请企业的境外上市 3、? 联交所上市委员会进行上市聆讯 发行阶段： 1、? 联交所上市委员会批准上市申请 2、? 保荐人连同公关公司3投资者推介拟上市公司 3、? 刊发招股章程 4、? 接受公众认购申请 5、? 正式挂牌上市;第五部分：在