5商业银行风险管理.pptxVIP

第五章 商业银行风险管理;内容提要;;5.1利率风险管理之一---基于久期技术（7章）;5.1.1利率和利率风险;5.1.1.1利率的决定、计量和结构;;;;;;5.1.1.2利率风险;5.1.2利率敏感缺口管理;;;资金 缺口;;;5.1.3持续期缺口管理;5.1.3持续期缺口管理;;（1）持续期概念;久期的债券利率敏感性测度—持续期duration;久期的银行风险管理应用——持续期duration;（2）持续期公式(A);持续期公式(B);持续期公式(C);（3）持续期的计算;;（1）资产组合的持续期;（2）负债组合的持续期;（3）持续期缺口;;（4）银行净值的价值变化;利率变化对银行净值的影响;（5）凸性Convexity;从左图中可以看到，债券价格与利率关系是非线性的。债券价格和利率的变动关系并不稳定。利率上升，曲线越平坦；利率下降，曲线越陡峭。 因此利率每出现1%的变化所导致的债券价格的变化并不完全相同。;（6）持续期管理的局限性;5.2利率风险管理之二---基于衍生工具（8章）;;5.2.1金融期货;（1）金融期货概述;;;;;（2）损益;（3）基差风险;;例子;;现货市场;;现货市场;（4）最佳期货合约头寸;5.2.2金融期权（option）;期权与期货的区别;期权与期货的区别;买入看涨期权 call option;买入看跌期权 put option;;;5.2.3利率互换;机理;;例子;引入利率互换 A公司实际支付的利率为 8%+（LIBOR+2%）-（8%+1.5%）=LIBOR+0.5% B公司实际支付的利率为 （LIBOR+2%）+（8%+1.5%）-（LIBOR+2%）=9.5% ; 金融机构的作用：提供服务；寻找交易对手 金融机构获利0.2% A公司实际支付的利率为LIBOR+0.6% B公司实际支付的利率为9.6% 由于充分利用比较优势而得到的好处（1%的利率的节省）由三家分享。 ;5.2.4利率上限、利率下限与利率上下限;利率下限（floors）;利率双限（collars）;小结;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。4月-214月-21Wednesday, April 7, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。17:33:5817:33:5817:334/7/2021 5:33:58 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。4月-2117:33:5817:33Apr-2107-Apr-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。17:33:5817:33:5817:33Wednesday, April 7, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。4月-214月-2117:33:5817:33:58April 7, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。07 四月 20215:33:58 下午17:33:584月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。四月 215:33 下午4月-2117:33April 7, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/4/7 17:33:5817:33:5807 April 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。5:33:58 下午5:33 下午17:33:584月-21