农林牧渔2021Q2基金持仓分析：农业周期如期下行，成长标的更为坚守.pdfVIP

行业研究 Page 1 证券研究报告—深度报告 [Table_IndustryInfo] 超配 农林牧渔 农林牧渔2021Q2 基金持仓分析 （维持评级） 2021 年07 月23 日 一年该行业与上证综指走势比较 行业专题 上证综指 农林牧渔 1.2 1.1 农业周期如期下行，成长标的更为坚守 1.0 0.9 0.8 基金持仓：成长股持仓坚挺，顺周期板块获重点布局 0.7 21Q2 农业板块重仓持股总量减少约7%，但成长股海大集团、牧原股份 0.6 J/20 S/20 N/20 J/21 M/21 M/21 的重仓排名优势地位稳固，持股总量逆势提升；此外，重仓持股总市值 提升明显的标的还有：瑞普生物、民和股份、荃银高科、回盛生物、佩 相关研究报告： 蒂股份、登海种业、中宠股份、天康生物、金龙鱼、立华股份等。景气 《2021 年农林牧渔行业中报前瞻：周期博弈进 度高的动保、宠物及种子板块，以及前期低估值白鸡标的得到重点布局。 行时，聚焦绩优成长股》 ——2021-07-19 《农产品研究跟踪系列报告（17 ）：种业迎多 生猪板块持仓：个股持仓分化加速，核心关注牧原与养殖先锋 项重磅催化驱动，重点推荐种业板块》 ——2021-07-12 21Q2 机构重仓生猪板块的数量锐减，当前仍获得主动偏股型基金重仓的 《行业点评系列报告：玉米及稻品种审定标准 猪企有牧原股份、正邦科技、大北农、温氏股份、天康生物等。其中， 提升，种业或迎周期与成长共振》 ——2021-07-07 牧原股份的重仓持股数量较为坚挺，环比增长29% ，位列生猪板块第一； 《农产品研究跟踪系列报告（16 ）：先正达拟 正邦科技、天康生物的重仓持股数量分别环比增长2% 、100%。预计21Q3 登陆科创板，种业或迎重要催化驱动》 ——2021-07-05 猪价或迎反弹，板块整体有望上修，但在猪周期下行的大背景下，个股 分化依然是生猪投资主要趋势，且考虑到非瘟会持续扰动板块，养殖管 证券分析师：鲁家瑞 理优秀的公司最为受益，建议核心关注牧原股份及边际好转的养殖先锋。 电话：021 行业观点：景气布局种业板块，长期坚守海大与牧原 E-MAIL： lujiarui@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520110002 1 ）近期种业迎来多项重要催化，看好种植链景气上行，考虑到转基因可 联系人：李瑞楠 能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。2 ）未来农业将经历工业化 电话：021 E-MAIL： liruinan@ 和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益, 自下 而上推荐管理层优秀的成长股海大集团、牧原股份、金龙鱼。3 ）生猪： 考虑到冬季受腹泻疫情影响，仔猪死淘率较高，将加大 7-9 月生猪供给 短缺，预期猪价Q3 反弹，本次反弹高点看22 元/公斤。核心推荐养殖成