我国上市公司财务舞弊特征的识别.pdf

浙江大学 硕士学位论文 我国上市公司财务舞弊特征的识别 姓名：白春影 申请学位级别：硕士 专业：会计学 指导教师：黄宏辉 浙江大学硕士学位论文 我国上市公司财务舞弊特征的识别 摘 要 证券市场是社会经济资源配置的重要形式，证券投资的效率决定着这种资源 配景的功能发挥。而财务舞弊则是影响证券市场投资者的投资决策的重要风险因 素。自证券市场开市以来，财务舞弊就如影随形不曾间断，至近年愈发严重。无 论是虚假上市的红光实业、操纵股价的琼民源、被大股东掏空的三九医药与重庆 实业，还是上市即开始舞弊，持续时间长达6年之久的丰乐种业，都无一例外对 资本市场的运作产生了重大影响。不仅损害上市公司自身的健康发展，破坏资本 市场资源配置机制，更沉重地打击了投资者和社会公众对整个资本市场和会计界 的信心，形成空前的信任危机。尤其对于资本市场的弱势群体——中小投资者， 更是造成了重大、长期的伤害。 本文立足证券市场投资者，依据上市公司的公开信息，结合上市公司大量具 体案例，探讨财务舞弊特征信号识别的四层面分析方法，构建多元逻辑回归模型。 本文首先概述研究背景、目的、意义、方法和文章的组织结构；其次，界定 本文研究对象，并通过财务舞弊理论以及国内外财务舞弊特征识别相关的研究文 献回顾，为下文研究提供理论基础和借鉴依据：然后从四层面分析、个案分析以 及统计分析等三个不同角度展开本文的主体内容： 财务舞弊特征信号四层面分析：由财务舞弊理论出发，借鉴Albrecht教授 的研究及AICPA的SASNo．99，从关系、行业、组织管理、经营及财务结果等四 个层面，结合大量的上市公司实际案例，讨论我国上市公司财务舞弊的具体特征 信号，提出适合我国国情的上市公司财务舞弊特征识别的四层面分析方法。 个案分析：使用四层面特征分析方法对科龙电器进行个案分析，根据公开信 息，发现上市公司科龙电器在被查处前已呈现出四层面的种种财务舞弊特征，投 资者借助四层面分析方法可以在舞弊行为败露前识别财务舞弊，并依据分析结论 调整投资决策，降低财务舞弊产生的投资风险，减少可能造成的投资损失。 财务舞弊特征统计识别：以年度为单位确定舞弊样本，依据行业、资产规模 等控制条件确定配对样本；通过显著性检验选择模型的解释变量；进行因子分析 解决解释变量问的多重共线性问题；以Logistic模型为初始模型，根据最终解释 因子进行逐步回归，建立财务舞弊特征识别的统计模型，并检验模型的判别准确 率。 最后概述本文研究结论，总结研究可能给投资者带来的启示，并对研究课题 进行展望。 关键词： 财务舞弊特征识别 四层面分析 浙江大学硕士学位论文 我国上市公司财务舞弊特征的识别 Abstract a TheSecuritiesMarketis most of resources．And importantwaycollocating whichwillaffecttheinventordecisions．Since financialfraudsarea factor significant the oftheSecurities observea breakoutofthefinancial opening Market，wc frequent famouslisted alsoarisefinancial f